{"id":104601,"date":"2019-05-22T10:30:08","date_gmt":"2019-05-22T10:30:08","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2019\/05\/grob-bumann-06-2019fr\/"},"modified":"2023-08-23T22:58:14","modified_gmt":"2023-08-23T20:58:14","slug":"grob-bumann-06-2019","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/de\/2019\/05\/grob-bumann-06-2019\/","title":{"rendered":"Bei Tiefzinsen profitieren Wohneigent\u00fcmer vom Systemwechsel"},"content":{"rendered":"

Die Schweiz hat im internationalen Vergleich eine verh\u00e4ltnism\u00e4ssig tiefe Wohneigentumsquote und eine hohe Verschuldung der privaten Haushalte. Ein m\u00f6glicher Grund daf\u00fcr sind die problematischen Verschuldungsanreize im Schweizer Steuersystem. Deshalb stellt sich die Frage, ob der Eigenmietwert noch zeitgem\u00e4ss ist. Denn m\u00f6glicherweise sind beim aktuellen Steuersystem die Wohneigent\u00fcmer schlechtergestellt als die Mieter. Wenn dem so ist, w\u00fcrde das dem Auftrag der Wohneigentumsf\u00f6rderung in der Schweiz g\u00e4nzlich entgegenlaufen.
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\nWas w\u00e4ren die Folgen, wenn der Eigenmietwert abgeschafft w\u00fcrde? Dieser Frage sind zwei Masterstudenten der Hochschule Luzern nachgegangen. Mittels eines eigens erstellten Modells haben sie untersucht, welche steuerlichen Auswirkungen der von der st\u00e4nder\u00e4tlichen Kommission f\u00fcr Wirtschaft und Abgaben (WAK-S) vorgeschlagene Systemwechsel[1]<\/a> f\u00fcr die einzelnen Haushalte in der Stadt Luzern konkret haben w\u00fcrde. Unter Ber\u00fccksichtigung verschiedener Zinsszenarien analysierten sie zudem die Folgen eines Systemwechsels f\u00fcr die Steuereinnahmen der \u00f6ffentlichen Hand. Das Modell bildet die Steuererkl\u00e4rung f\u00fcr nat\u00fcrliche Personen ab und berechnet anhand der eingegebenen Variablen direkt das steuerbare Einkommen sowie die Steuerlast f\u00fcr Bund, Kantone und Gemeinden. <\/p>\n

Wohneigent\u00fcmer reagieren unterschiedlich<\/h2>\n


\nUm die konkreten Auswirkungen in verschiedenen Zinsszenarien zu simulieren, wurden vier Kategorien von Wohneigent\u00fcmern definiert. Sie unterscheiden sich insbesondere bez\u00fcglich der Hypothekarh\u00f6he, des steuerbaren Einkommens und der Art und Weise, wie sie sich bei einer Abschaffung des Eigenmietwerts verhalten w\u00fcrden (siehe Tabelle<\/em>). <\/p>\n

Vier Kategorien von Wohneigent\u00fcmern nach ausgew\u00e4hlten Eigenschaften<\/h3>\n

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Kategorie 1<\/strong><\/td>\n

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Kategorie 2<\/strong><\/td>\n

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Kategorie 3<\/strong><\/td>\n

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Kategorie 4<\/strong><\/td>\n


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Familie Gr\u00fctter, die Ersterwerber<\/strong><\/td>\n

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Familie Heusler, die Wohlhabenden<\/strong><\/td>\n

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James,<\/strong>
\nder Banker<\/strong><\/td>\n

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Helene,<\/strong>
\ndie Witwe<\/strong><\/td>\n


\n<\/tr>\n

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Bruttojahreseinkommen (in Fr.)<\/strong><\/td>\n

<\/p>\n

122\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

200\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

160\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

70\u2019000<\/td>\n


\n<\/tr>\n

<\/p>\n

Eigenmietwert (in Fr.)<\/strong><\/td>\n

<\/p>\n

26\u2019600<\/td>\n

<\/p>\n

23\u2019264<\/td>\n

<\/p>\n

39\u2019881<\/td>\n

<\/p>\n

17\u2019440<\/td>\n


\n<\/tr>\n

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Belehnung (in %)<\/strong><\/td>\n

<\/p>\n

80<\/td>\n

<\/p>\n

60<\/td>\n

<\/p>\n

60<\/td>\n

<\/p>\n

30<\/td>\n


\n<\/tr>\n

<\/p>\n

Urspr\u00fcngliche Hypothek (in Fr.)<\/strong><\/td>\n

<\/p>\n

560\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

420\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

720\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

180\u2019000<\/td>\n


\n<\/tr>\n

<\/p>\n

Verf\u00fcgbare Liquidit\u00e4t (in Fr.)<\/strong><\/td>\n

<\/p>\n

0<\/td>\n

<\/p>\n

200\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

350\u2019000<\/td>\n

<\/p>\n

250\u2019000<\/td>\n


\n<\/tr>\n

<\/p>\n

Zinssatz, ab welchem Hypothek zur\u00fcckbezahlt wird (in %)<\/strong><\/td>\n

<\/p>\n

–<\/td>\n

<\/p>\n

2,5<\/td>\n

<\/p>\n

3,5<\/td>\n

<\/p>\n

2,5<\/td>\n


\n<\/tr>\n


\n<\/tbody>\n


\n<\/table>\n


\nQuelle: Eigene Annahmen der Autoren<\/span>
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\nDie Auswirkungen auf die Steuerlast der vier Kategorien sind unterschiedlich und variieren je nach H\u00f6he der Hypothekarzinsen (siehe Abbildung 1<\/em>). Der Grund daf\u00fcr ist, dass die Personen einiger Kategorien ihre Hypothekarschuld ab einem bestimmten Zinsniveau (teilweise) zur\u00fcckzahlen, sofern gen\u00fcgend Liquidit\u00e4t vorhanden ist. Die (Teil-)R\u00fcckzahlung erfolgt aber erst ab dem Zeitpunkt, wo die zu bezahlenden Hypothekarzinsen h\u00f6her sind als die Rendite auf dem f\u00fcr die R\u00fcckzahlung zur Verf\u00fcgung stehenden Kapital.
\n
\nEin Beispiel: Personen wie der Banker James (Kat. 3), mit hohem Einkommen, hohem Eigenmietwert und erspartem Kapital, welches im privaten Portfolio durchschnittlich zwischen 3 und 3,5 Prozent Rendite pro Jahr erwirtschaftet, haben ihr Wohneigentum zurzeit wohl relativ hoch belehnt. Diese Personen werden die Hypothek erst ab einem Zinssatz von circa 3,5 Prozent zur\u00fcckbezahlen, da sonst die Opportunit\u00e4tskosten der entfallenen Portfoliorendite h\u00f6her w\u00e4ren als die ersparten Zinskosten. Im neuen System ohne Besteuerung der Eigenmietwerte sparen sie bei tiefen Zinsen am meisten Steuern ein. Diese Steuerersparnis wird mit steigendem Zinsniveau aber immer kleiner \u2013 bis zu einem Zinsniveau von 3,5 Prozent, wo eine (Teil-)R\u00fcckzahlung erfolgt. Der Knick bei 3,5 Prozent in der Grafik zeigt, dass diese Personen durch die R\u00fcckzahlung von 350\u2019000 Franken wieder st\u00e4rker von der Abschaffung des Eigenmietwerts profitieren. Dies geschieht aus dem Grund, dass der Eigenmietwert unver\u00e4ndert bleibt, w\u00e4hrend die Zinskosten durch die tiefere Hypothek abnehmen. <\/p>\n

Abb. 1: Steuerersparnis bei der Amortisation einer Hypothek ohne Besteuerung des Eigenmietwerts, nach Zinsniveau<\/h3>\n


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