Die berufliche Vorsorge soll zusammen mit der AHV die Fortf\u00fchrung des gewohnten Lebensstandards in angemessener Weise erm\u00f6glichen. Dies verlangt das 1985 in Kraft getretene Bundesgesetz \u00fcber die Berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG). Generell wird davon ausgegangen, dass die Fortf\u00fchrung des gewohnten Lebensstandards mit einem Renteneinkommen (AHV plus berufliche Vorsorge) von 60 Prozent des letzten Lohns m\u00f6glich ist.
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\nDas BVG enth\u00e4lt Vorschriften, welche zu Rentenversprechungen f\u00fchren, die die Vorsorgeeinrichtungen aufgrund der derzeitigen Zinssituation und des demografischen Umfelds nicht l\u00e4ngerfristig gew\u00e4hren k\u00f6nnen. Die am 24. September 2017 von den Stimmb\u00fcrgern abgelehnte Altersreform 2020 wollte diesem Umstand entgegenwirken: Was sind die Konsequenzen f\u00fcr die zuk\u00fcnftigen Renten?
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\nEs kann vermutet werden, dass die Auswirkungen nicht f\u00fcr alle Versicherten gleich gross sind. Ein Grund daf\u00fcr liegt darin, dass das BVG nur einen Teilbereich der Erwerbseinkommen der Arbeitnehmenden abdeckt. Viele Unternehmen bieten freiwillige Vorsorgel\u00f6sungen an, die \u00fcber das BVG-Minimum hinausgehen. In diesem Bereich sind sie an keine gesetzlichen Vorschriften gebunden. Daher liegt die Vermutung nahe, dass Leistungen im freiwilligen Bereich \u2013 also im \u00dcberobligatorium \u2013 abgebaut werden, um den Verpflichtungen im BVG nachhaltig nachkommen zu k\u00f6nnen.
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\nDas BVG verlangt, dass s\u00e4mtliche Unternehmungen f\u00fcr ihre Arbeitnehmenden eine Vorsorgel\u00f6sung bereitstellen. Es regelt unter anderem, wer beitragspflichtig ist, welcher Lohn versichert werden muss und welche prozentualen Beitr\u00e4ge von Arbeitgebenden und -nehmenden zusammen zu leisten sind. Beitragspflichtig sind vollj\u00e4hrige Arbeitnehmende, die mindestens einen Jahreslohn von 21\u2019500 Franken verdienen.[1]<\/a> Arbeitgebende sind dabei verpflichtet, jenen Teil des Jahreslohnes ihrer Arbeitnehmenden zu versichern, der zwischen 24\u2019675 und 84\u2019600 Franken liegt.[2]<\/a> Der gem\u00e4ss BVG maximal zu versichernde Lohn betr\u00e4gt somit 59\u2019925.[3]<\/a>
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\nEs ist den Unternehmen freigestellt, \u00fcber die Vorschriften des BVG hinaus Vorsorgel\u00f6sungen anzubieten. So k\u00f6nnen beispielsweise auch h\u00f6here L\u00f6hne versichert werden oder h\u00f6here Beitr\u00e4ge geleistet werden. Das BVG schreibt somit die obligatorische Untergrenze der Vorsorge vor.
<\/p>\nLeistungsabbau im \u00dcberobligatorium<\/h2>\n
\nNebst den oben beschriebenen Vorschriften regelt das BVG insbesondere auch den Mindestzins- und den Umwandlungssatz. In der obligatorischen beruflichen Vorsorge betr\u00e4gt der Mindestzinssatz derzeit 1 Prozent; der Mindestumwandlungssatz bel\u00e4uft sich auf 6,8 Prozent. Beide Gr\u00f6ssen beeinflussen die H\u00f6he der Rente und damit die zuk\u00fcnftigen Verpflichtungen einer Vorsorgeeinrichtung.
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\nDer Mindestzinssatz legt fest, zu welchem Zinssatz das Vorsorgekapital j\u00e4hrlich zu verzinsen ist. Je h\u00f6her er ausf\u00e4llt, desto h\u00f6her wird das angesparte Vorsorgekapital bei Renteneintritt sein. Liegt dieser Zinssatz \u00fcber demjenigen, welcher am Kapitalmarkt verdient werden kann, k\u00f6nnen die Leistungsverpflichtungen nur noch durch zus\u00e4tzliche Risiken oder auf Kosten des Deckungsgrades erf\u00fcllt werden.
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\nDer Umwandlungssatz ist der Prozentsatz, mit welchem das Vorsorgekapital bei Renteneintritt multipliziert werden muss, um die lebenslange Rente zu berechnen. Liegt dieser unter Ber\u00fccksichtigung des Zinssatzes am Kapitalmarkt und der Langlebigkeit zu hoch, k\u00f6nnen die Renten nicht durch das angesparte Vorsorgekapital finanziert werden.
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\nSowohl der Mindestzinssatz wie auch der Umwandlungssatz sind im BVG seit Jahren zu hoch angesetzt. Vorsorgeeinrichtungen, welche ausser dem BVG auch Leistungen im \u00dcberobligatorium versichern, k\u00f6nnten daher versucht sein, eine Umverteilung ins BVG vorzunehmen. Beispielsweise k\u00f6nnten die Vorsorgeeinrichtungen die Beitr\u00e4ge konstant tief halten und den Umwandlungssatz oder die Verzinsung heruntersetzen. Dies h\u00e4tte zur Folge, dass jemand mit einem Lohn \u00fcber 84\u2019600 Franken eine Rente erhalten w\u00fcrde, welche in Relation zu seinem letzten Einkommen tiefer liegt als die Rente von jemandem unter dieser Einkommensschwelle.
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\nEine Umverteilung vom \u00dcberobligatorium zum BVG ist jedoch nur f\u00fcr jene Kassen m\u00f6glich, deren \u00fcberobligatorischer Anteil gen\u00fcgend gross ist und die daher \u00fcber gen\u00fcgend Spielraum verf\u00fcgen, um die Finanzierung der Rentenverpflichtungen im BVG sicherzustellen.[4]<\/a> Die Auswirkungen einer solchen Umverteilung w\u00fcrden sich darin \u00e4ussern, dass BVG-Versicherte eine h\u00f6here Rente im Verh\u00e4ltnis zu ihrem letzten Lohn aufweisen als solche im \u00dcberobligatorium.
<\/p>\nAnalyse anhand des Schweizer Haushalt-Panels<\/h2>\n
\nUm sch\u00e4tzen zu k\u00f6nnen, wie hoch das Risiko einer Umverteilung vom \u00dcberobligatorium ins BVG ausf\u00e4llt, muss der Anteil der Erwerbseinkommen im BVG respektive im \u00dcberobligatorium bekannt sein. Zudem muss man den Anteil der Arbeitnehmenden kennen, die ihre L\u00f6hne ausschliesslich im BVG bzw. zus\u00e4tzlich im \u00fcberobligatorischen Bereich verdienen. Daraus kann man ableiten, welcher Anteil an Erwerbseinkommen direkt von politischen Entscheidungen abh\u00e4ngig ist. Leider liefern die Pensionskassenstatistik und andere \u00f6ffentlich verf\u00fcgbare Quellen dazu keine Informationen.
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\nEbenfalls unbekannt ist, wie hoch das Renteneinkommen im Verh\u00e4ltnis zum letzten Erwerbslohn ausf\u00e4llt und wie gross die Unterschiede zwischen jenen Personen sind, deren L\u00f6hne im \u00dcberobligatorium respektive im BVG liegen. Eine Datenanalyse des Schweizer Haushalt-Panels (SHP) liefert erstmals Antworten auf diese Fragen.[5]<\/a> Das Panel beruht auf einer zufallsgezogenen Stichprobe von Haushalten in der Schweiz, welche j\u00e4hrlich \u00fcber ihre Einkommenssituation und andere soziale Faktoren befragt werden. Die Untersuchung beschr\u00e4nkt sich auf die Jahre 2002 bis 2015, wobei nur Arbeitnehmende ber\u00fccksichtigt wurden. Pro Jahr liegen durchschnittlich rund 3000 Beobachtungen vor.
<\/p>\nDerzeit noch keine Umverteilungseffekte sichtbar<\/strong><\/h2>\n
\nWie die Analyse zeigt, finden sich rund 70 Prozent aller Gelder im \u00dcberobligatorium und 30 Prozent im BVG (siehe Abbildung 1<\/em>). Im Durchschnitt der Jahre 2002 bis 2015 blieb dieses Verh\u00e4ltnis ziemlich konstant. Das Potenzial f\u00fcr m\u00f6gliche Umverteilungen ist somit enorm. Da die Zahl der Arbeitnehmenden im BVG und im \u00dcberobligatorium etwa gleich gross ist, w\u00e4re etwa die H\u00e4lfte aller Versicherten von m\u00f6glichen Umverteilungseffekten negativ tangiert (siehe Abbildung 2<\/em>).
<\/p>\nAbb. 1: Anteil versicherte Erwerbseinkommen nach Versicherungsart (2002\u20132015; aggregiert)<\/h3>\n
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