{"id":107935,"date":"2017-12-21T10:30:04","date_gmt":"2017-12-21T10:30:04","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2017\/12\/dietrich-01-02-2018fr\/"},"modified":"2023-08-23T23:03:59","modified_gmt":"2023-08-23T21:03:59","slug":"dietrich-01-02-2018","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/de\/2017\/12\/dietrich-01-02-2018\/","title":{"rendered":"Der Zugang der KMU zu Bankkrediten ist gew\u00e4hrleistet"},"content":{"rendered":"

In der Schweiz sind kleine und mittlere Unternehmen (KMU) wichtige Arbeitgeber: Rund 70 Prozent der insgesamt 4,5 Millionen Besch\u00e4ftigten von marktwirtschaftlichen Unternehmen arbeiten in Unternehmen mit weniger als 250 Besch\u00e4ftigten.[1]<\/a> \u00dcber ein Viertel aller Angestellten sind dabei in einem Mikrounternehmen mit weniger als zehn Mitarbeitenden t\u00e4tig.
\n
\nAngesichts der volkswirtschaftlichen Bedeutung der KMU ist deren finanzielle Situation von Interesse. Wie eine Studie des Instituts f\u00fcr Finanzdienstleistungen Zug (IFZ) im Auftrag des Staatssekretariats f\u00fcr Wirtschaft (Seco) zur finanziellen Situation von KMU zeigt, sind Bankkredite weiterhin die zentrale Finanzierungsform.[2]<\/a>
\n
\nValable Alternativen zu Bankkrediten sind f\u00fcr KMU nur in einem beschr\u00e4nkten Mass verf\u00fcgbar. Beispielsweise haben lediglich eine Handvoll Firmen angegeben, auf Crowdfunding, Factoring (\u00dcbertragung von Geldforderungen aus Warenlieferungen und Dienstleistungen) oder Private Equity zur\u00fcckgegriffen zu haben. Dasselbe gilt auch f\u00fcr Anleihen, da nur die wenigsten KMU die kritische Gr\u00f6sse f\u00fcr die Emission von Anleihen aufweisen. Demgegen\u00fcber scheinen gr\u00f6ssere Firmen nach Ausbruch der Finanzkrise von dieser Finanzierungsquelle rege Gebrauch gemacht zu haben. Seit 2009 belief sich die Nettobeanspruchung von inl\u00e4ndischen Emittenten (nicht nur KMU) im Franken-Anleihenmarkt kumuliert auf mehr als 33 Milliarden Franken.[3]<\/a> Zum Vergleich: Der Markt f\u00fcr Bankkredite an KMU in der Schweiz hatte per Ende 2016 insgesamt ein Volumen von 295 Milliarden Franken. <\/p>\n

Bankkredite in Nachbarl\u00e4ndern verbreiteter<\/strong><\/h2>\n


\nBeinahe zwei Drittel der befragten KMU sind ausschliesslich \u00fcber Eigenkapital finanziert. Die wichtigsten Finanzierungsformen f\u00fcr KMU mit Fremdkapital sind Hypotheken und Kontokorrentkredite. Des Weiteren haben auch private Darlehen von Familien, Freunden, Aktion\u00e4ren oder Partnerunternehmen eine gewisse Bedeutung.
\n
\nIm umliegenden Ausland sind Bankfinanzierungen unter KMU deutlich verbreiteter, wie ein Vergleich mit einer Umfrage der Europ\u00e4ischen Zentralbank zeigt.[4]<\/a> W\u00e4hrend in der Schweiz lediglich 32 Prozent der KMU davon Gebrauch machen, sind es in Deutschland 45 Prozent, in \u00d6sterreich 48 Prozent und in Italien 52 Prozent. Auffallend ist, dass Mikrounternehmen im Durchschnitt deutlich weniger h\u00e4ufig \u00fcber eine Bankfinanzierung verf\u00fcgen als KMU mit 10 oder mehr Mitarbeitern.
\n
\nIn der Schweiz hatten nur rund 28 Prozent aller Mikrounternehmen einen Bankkredit \u2013 dies sind rund 14 Prozentpunkte weniger als bei den \u00fcbrigen KMU. In der Eurozone liegt der Wert f\u00fcr Mikrounternehmen mit 40 Prozent zwar h\u00f6her. Es zeigt sich jedoch auch dort ein deutlicher Unterschied gegen\u00fcber KMU mit mehr als 10 Besch\u00e4ftigten, von denen mehr als die H\u00e4lfte einen Bankkredit hat. <\/p>\n

Jungunternehmen mit Finanzierungsschwierigkeiten<\/strong><\/h2>\n


\nDoch nicht nur bei der Gr\u00f6sse, sondern auch beim Firmenalter gibt es deutliche Zusammenh\u00e4nge mit der Finanzierungsstruktur (siehe Abbildung<\/em>). Tendenziell steigt die H\u00e4ufigkeit von Bankfinanzierungen mit zunehmendem Firmenalter. Ein Grund daf\u00fcr ist, dass KMU mit der Zeit wachsen. Zudem kann, unabh\u00e4ngig von der Unternehmensgr\u00f6sse, ein potenzieller Kreditgeber die finanzielle Situation von \u00e4lteren Unternehmen besser einsch\u00e4tzen \u2013 entsprechend gaben KMU mit einem Gr\u00fcndungsjahr vor dem Jahr 2000 in der Befragung doppelt so h\u00e4ufig an, \u00fcber einen Bankkredit zu verf\u00fcgen, wie jene, welche danach gegr\u00fcndet wurden.
\n
\nAm deutlichsten ist der Trend bei den Mikrounternehmen, w\u00e4hrend er bei den kleinen und mittleren Unternehmen nicht eindeutig ist.[5]<\/a> Dies l\u00e4sst vermuten, dass insbesondere bei KMU mit weniger als 10 Mitarbeitern der Altersfaktor f\u00fcr Finanzierungsschwierigkeiten verantwortlich ist. <\/p>\n

Anteil KMU mit Bankfinanzierung nach Gr\u00f6sse und Gr\u00fcndungsjahr
\n<\/strong><\/h3>\n


\n

\n\n<\/div>\n\n