L\u2019agence de voyage b\u00e2loise Pink Travel n\u2019aurait probablement pas surv\u00e9cu \u00e0 la crise du coronavirus sans cr\u00e9dit Covid-19. Il en va de m\u00eame pour les quelque 138\u00a0000\u00a0autres entreprises qui ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9, rapidement et sans complication, des cr\u00e9dits indirectement cautionn\u00e9s par la Conf\u00e9d\u00e9ration au printemps\u00a02020. Rares sont ceux qui savent que les quatre coop\u00e9ratives de cautionnement (CC) suisses ont jou\u00e9 un r\u00f4le essentiel dans la gestion de la crise. Elles ont coop\u00e9r\u00e9 sous haute pression avec la D\u00e9partement f\u00e9d\u00e9ral des finances (DFF), le Secr\u00e9tariat d\u2019\u00c9tat aux questions financi\u00e8res internationales (SFI) et le Secr\u00e9tariat d\u2019\u00c9tat \u00e0 l\u2019\u00e9conomie (Seco) pour permettre aux banques d\u2019assurer le versement des cr\u00e9dits sans bureaucratie.<\/p>\n
Les cr\u00e9dits Covid-19 ont \u00e9t\u00e9 con\u00e7us en un temps record pour soutenir financi\u00e8rement les entreprises dans un d\u00e9lai extr\u00eamement court (voir encadr\u00e9\u00a01<\/em>). Les coop\u00e9ratives de cautionnement sont responsables de la gestion des cr\u00e9dits garantis, une t\u00e2che hercul\u00e9enne au regard de l\u2019immense demande de fonds, m\u00eame pour des coop\u00e9ratives exp\u00e9riment\u00e9es\u00a0: quelque 138\u00a0000\u00a0cr\u00e9dits d\u2019aide totalisant environ 17\u00a0milliards de francs ont \u00e9t\u00e9 accord\u00e9s depuis le printemps\u00a02020, soit 65\u00a0fois le nombre de cr\u00e9dits trait\u00e9s lors d\u2019une ann\u00e9e normale par les coop\u00e9ratives de cautionnement. Pour ma\u00eetriser le volume des demandes, les coop\u00e9ratives ont d\u00fb recruter du personnel et m\u00eame engager temporairement une \u00e9quipe de la soci\u00e9t\u00e9 de conseil PWC.<\/p>\n L\u2019offre de soutien sans pr\u00e9c\u00e9dent mise sur pied par les acteurs politiques, de l\u2019administration et de l\u2019\u00e9conomie a permis \u00e0 de nombreuses petites et moyennes entreprises (PME) de surmonter la crise du coronavirus. L\u2019exp\u00e9rience et la routine acquises au fil des ann\u00e9es par les coop\u00e9ratives de cautionnement dans le traitement des cr\u00e9dits garantis ont notamment constitu\u00e9 un facteur de succ\u00e8s d\u00e9cisif. Seule, la Conf\u00e9d\u00e9ration n\u2019aurait sans doute pas pu agir aussi rapidement et simplement. Qui sont donc ces coop\u00e9ratives et quel est leur mod\u00e8le d\u2019affaires\u00a0?<\/p>\n Organisations d\u2019entraide du secteur des arts et m\u00e9tiers n\u00e9es il y a un si\u00e8cle, les coop\u00e9ratives de cautionnement permettent aux PME d\u2019acc\u00e9der plus facilement aux cr\u00e9dits bancaires lorsque ces soci\u00e9t\u00e9s ont besoin de davantage de fonds pour la cr\u00e9ation d\u2019une nouvelle entit\u00e9, pour des investissements ou pour r\u00e9gler une succession. Leur r\u00f4le est de garantir le remboursement \u00e0 la banque en cas de d\u00e9faut de paiement de l\u2019entreprise. C\u2019est ainsi que de nombreuses PME ont pu obtenir des fonds ces derni\u00e8res d\u00e9cennies alors qu\u2019elles n\u2019auraient sans doute pas eu acc\u00e8s \u00e0 des cr\u00e9dits bancaires. Tel a \u00e9t\u00e9 le cas de la PME Pink Travel, qui a pris contact avec les coop\u00e9ratives de cautionnement bien avant la crise du coronavirus.<\/p>\n Ce voyagiste avait \u00e9t\u00e9 soutenu financi\u00e8rement une premi\u00e8re fois il y a 20\u00a0ans par la CC\u00a0Saffa dans le cadre d\u2019une extension de son offre. La CC\u00a0Saffa est l\u2019une des quatre coop\u00e9ratives reconnues par la Conf\u00e9d\u00e9ration. Elle op\u00e8re \u00e0 l\u2019\u00e9chelle nationale et est d\u00e9di\u00e9e aux entreprises conduites par des femmes. Les trois autres coop\u00e9ratives de cautionnement sont actives au niveau r\u00e9gional (CC\u00a0Sud-Est, CC\u00a0Centre et Cautionnement romand, voir encadr\u00e9\u00a0<\/em>2<\/em>).<\/p>\n Les coop\u00e9ratives de cautionnement se distinguent en particulier par leur taille et par leur organisation pour des raisons historiques. La CC\u00a0Saffa est la plus petite des quatre coop\u00e9ratives. Elle f\u00eate cette ann\u00e9e ses 90\u00a0ans. Son nom remonte \u00e0 la premi\u00e8re exposition suisse sur le travail des femmes en\u00a01928\u00a0: \u00ab\u00a0s<\/strong>chweizerische A<\/strong>usstellung f<\/strong>\u00fcr F<\/strong>rauena<\/strong>rbeit\u00a0\u00bb. Avec le produit de l\u2019exposition, les organisations de femmes de l\u2019\u00e9poque ont fond\u00e9 en\u00a01931 la CC\u00a0Saffa, qui soutient depuis lors les entrepreneures autonomes.<\/p>\n Les trois autres coop\u00e9ratives sont sp\u00e9cialis\u00e9es dans une r\u00e9gion d\u00e9termin\u00e9e. Cautionnement romand \u00e9tait la plus grande jusqu\u2019\u00e0 la crise du coronavirus, mais les rapports de taille ont chang\u00e9 depuis l\u2019\u00e9clatement de la pand\u00e9mie. D\u00e9sormais, la CC\u00a0Sud-Est dessert le plus vaste territoire et garantit le plus gros volume.<\/p>\n Dans le cadre de ses activit\u00e9s r\u00e9guli\u00e8res, une coop\u00e9rative de cautionnement peut cautionner au maximum 1\u00a0million de francs par entreprise pendant une p\u00e9riode de dix ans au plus. Elle assume 35\u00a0% du risque de d\u00e9faillance, la Conf\u00e9d\u00e9ration se chargeant des 65\u00a0% restants. En contrepartie, la PME doit verser une prime de risque de 1,25\u00a0%, mais b\u00e9n\u00e9ficie g\u00e9n\u00e9ralement de meilleures conditions bancaires. Abstraction faite des cr\u00e9dits Covid-19, les coop\u00e9ratives ont au total cautionn\u00e9 1863\u00a0preneurs de cr\u00e9dit en\u00a02020 \u00e0 concurrence de quelque 316\u00a0millions de francs.<\/p>\n Les coop\u00e9ratives se distinguent par l\u2019encadrement personnel qu\u2019elles offrent aux entreprises \u2013\u00a0la confiance \u00e9tant plus importante que jamais en temps de crise. L\u2019accompagnement comprend l\u2019entretien des contacts avec les entreprises impliqu\u00e9es et les banques ainsi que le suivi des plans d\u2019amortissement et des assainissements. Les coop\u00e9ratives font en outre valoir les droits des cr\u00e9anciers en cas de faillite. La CC\u00a0Saffa entretient ainsi depuis des ann\u00e9es un contact \u00e9troit et des \u00e9changes r\u00e9guliers avec Pink Travel.<\/p>\n Plus d\u2019une ann\u00e9e s\u2019est \u00e9coul\u00e9e depuis que les premiers cr\u00e9dits Covid-19 ont \u00e9t\u00e9 accord\u00e9s. Du point de vue des coop\u00e9ratives de cautionnement, le bilan interm\u00e9diaire est positif. Les licenciements et les faillites en masse qui \u00e9taient attendus n\u2019ont majoritairement pas eu lieu. Les pertes li\u00e9es aux cr\u00e9dits restent faibles (1,5\u00a0%, \u00e9tat en octobre\u00a02021). \u00c0 titre de comparaison, le Seco pr\u00e9voyait encore des pertes de 15\u00a0% au d\u00e9but de la pand\u00e9mie. Enfin, pr\u00e8s de 20\u00a0% du volume de cr\u00e9dits sont d\u00e9j\u00e0 compl\u00e8tement rembours\u00e9s.<\/p>\n Selon ses propres informations, l\u2019agence Pink Travel n\u2019aura pas besoin du d\u00e9lai de remboursement fix\u00e9 \u00e0 huit ans. Elle le doit \u00e0 la l\u00e9g\u00e8re reprise \u00e9conomique et aux possibilit\u00e9s retrouv\u00e9es de voyager. Le Centre de recherches conjoncturelles (KOF) de l\u2019\u00c9cole polytechnique f\u00e9d\u00e9rale de Zurich (EPFZ) pr\u00e9voyait d\u00e9j\u00e0 en juin une hausse de 4\u00a0% du produit int\u00e9rieur brut, un rebond de la demande de produits suisses \u00e0 l\u2019\u00e9tranger et une d\u00e9tente du march\u00e9 du travail. Une telle situation incite les soci\u00e9t\u00e9s comme Pink Travel \u00e0 aller de l\u2019avant en planifiant des investissements. Pour les coop\u00e9ratives de cautionnement, cette situation est synonyme d\u2019un lent retour \u00e0 la normale, car ces investissements doivent eux aussi \u00eatre financ\u00e9s.<\/p>\n Les coop\u00e9ratives continueront d\u2019\u00eatre aux c\u00f4t\u00e9s des entreprises apr\u00e8s le coronavirus pour toutes les questions financi\u00e8res, comme elle l\u2019\u00e9tait avant la crise \u2013\u00a0mais peut-\u00eatre avec davantage de visibilit\u00e9 d\u00e9sormais. Si elles restaient plut\u00f4t discr\u00e8tes jusqu\u2019ici dans le domaine du cr\u00e9dit, elles sont devenues la cheville ouvri\u00e8re dans la ma\u00eetrise de la crise et peuvent envisager un avenir prosp\u00e8re de concert avec les PME qu\u2019elles ont contribu\u00e9 \u00e0 renforcer. Expertes des PME, les coop\u00e9ratives de cautionnement concourent \u00e0 la prosp\u00e9rit\u00e9 de l\u2019\u00e9conomie suisse \u2013 hier, aujourd\u2019hui et demain.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" L\u2019agence de voyage b\u00e2loise Pink Travel n\u2019aurait probablement pas surv\u00e9cu \u00e0 la crise du coronavirus sans cr\u00e9dit Covid-19. Il en va de m\u00eame pour les quelque 138\u00a0000\u00a0autres entreprises qui ont b\u00e9n\u00e9fici\u00e9, rapidement et sans complication, des cr\u00e9dits indirectement cautionn\u00e9s par la Conf\u00e9d\u00e9ration au printemps\u00a02020. 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Les petites et moyennes entreprises ont re\u00e7u de leur banque principale les cr\u00e9dits garantis par les quatre coop\u00e9ratives de cautionnement. Les montants \u00e0 concurrence de 500\u00a0000\u00a0francs ont \u00e9t\u00e9 cautionn\u00e9s \u00e0 100\u00a0% par la Conf\u00e9d\u00e9ration et octroy\u00e9s au taux de 0\u00a0%. Les pr\u00eats plus importants jusqu\u2019\u00e0 20\u00a0millions de francs (dits \u00ab\u00a0cr\u00e9dits Covid-19 Plus\u00a0\u00bb) ont \u00e9t\u00e9 cautionn\u00e9s \u00e0 85\u00a0% par la Conf\u00e9d\u00e9ration et soumis \u00e0 un int\u00e9r\u00eat de 0,5\u00a0%, les banques supportant le risque de d\u00e9faillance sur les 15\u00a0% restants. Le programme \u00e9tait \u00e9tabli sur les structures existantes des quatre coop\u00e9ratives de cautionnement\u00a0: elles ont organis\u00e9 le processus de cautionnement et examin\u00e9 les demandes, demeurant en \u00e9troit contact avec les entreprises et les banques jusqu\u2019au remboursement des cr\u00e9dits."},{"kasten_title":"Encadr\u00e9 2 : les quatre coop\u00e9ratives de cautionnement suisses","kasten_box":"On d\u00e9nombre en Suisse quatre coop\u00e9ratives de cautionnement (CC) reconnues par la Conf\u00e9d\u00e9ration\u00a0: les trois coop\u00e9ratives r\u00e9gionales CC\u00a0Centre, CC\u00a0Sud-Est et Cautionnement romand ainsi que la Saffa, r\u00e9serv\u00e9e aux femmes active \u00e0 l\u2019\u00e9chelle nationale. Les CC peuvent se porter garantes de cr\u00e9dits \u00e0 concurrence d\u2019un million de francs. La Conf\u00e9d\u00e9ration supporte leur risque de perte \u00e0 hauteur de 65\u00a0% et assume une part des frais administratifs. Les contributions \u00e0 la couverture de ces frais permettent aux CC de limiter les co\u00fbts d\u2019examen des demandes et les co\u00fbts de surveillance de mani\u00e8re \u00e0 offrir des conditions avantageuses aux petites et moyennes entreprises. La Conf\u00e9d\u00e9ration supporte l\u2019int\u00e9gralit\u00e9 du risque li\u00e9 \u00e0 certains cr\u00e9dits Covid-19 (voir encadr\u00e9\u00a01<\/em>).\r\n\r\nInformations suppl\u00e9mentaires sur www.cautionnements.ch<\/a>."}],"post_notes_for_print":"","first_teaser_header_de":"","first_teaser_header_fr":"","first_teaser_text_de":"","first_teaser_text_fr":"","second_teaser_header_de":"","second_teaser_header_fr":"","second_teaser_text_de":"","second_teaser_text_fr":"","kseason_de":"","kseason_fr":"","post_in_pdf":129016,"main_focus":"","serie_email":null,"frontpage_slider_bild":129020,"artikel_bild-slider":null,"legacy_id":"106978","post_abstract":"Quatre coop\u00e9ratives de cautionnement permettent aux petites et moyennes entreprises d\u2019acc\u00e9der \u00e0 des cr\u00e9dits bancaires. 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