{"id":130242,"date":"2021-04-30T08:27:07","date_gmt":"2021-04-30T06:27:07","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2021\/04\/investissements-a-impact-social-comment-ameliorer-la-transparence\/"},"modified":"2023-08-23T23:54:01","modified_gmt":"2023-08-23T21:54:01","slug":"investissements-a-impact-social-comment-ameliorer-la-transparence","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/2021\/04\/investissements-a-impact-social-comment-ameliorer-la-transparence\/","title":{"rendered":"Investissements \u00e0 impact social : comment am\u00e9liorer la transparence ?"},"content":{"rendered":"

Les objectifs de d\u00e9veloppement durable des Nations unies ont secou\u00e9 le secteur financier\u00a0: la durabilit\u00e9 est depuis lors devenue un crit\u00e8re important pour de nombreux investisseurs. Certains sont m\u00eame dispos\u00e9s \u00e0 faire des concessions sur le rendement de leurs investissements \u00e0 impact social. D\u2019autres consid\u00e8rent la question de la durabilit\u00e9 dans une optique de gestion des risques\u00a0: un investisseur qui pense qu\u2019une centrale au charbon fermera dans un avenir proche en raison de la politique climatique d\u2019un \u00c9tat \u00e9vitera par exemple de l\u2019inclure dans ses projets de placement.
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\nAu bout du compte, ces deux strat\u00e9gies ont le m\u00eame effet\u00a0: les entreprises nocives pour le climat risquent d\u2019avoir toujours plus de mal \u00e0 attirer des investisseurs et pourraient ainsi d\u00e9cider de fermer leurs centrales \u00e0 charbon plus t\u00f4t que pr\u00e9vu.
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\nLes investissements durables ne se limitent cependant pas \u00e0 la protection de l\u2019environnement. Selon les intentions de l\u2019investisseur, les aspects sociaux et la gouvernance de l\u2019entreprise peuvent \u00e9galement figurer au premier plan. C\u2019est pourquoi les objectifs de d\u00e9veloppement durable sont la plupart du temps regroup\u00e9s sous les crit\u00e8res environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
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\nEn plus des clients priv\u00e9s fortun\u00e9s et des investisseurs institutionnels, les particuliers prennent de plus en plus en consid\u00e9ration les crit\u00e8res de durabilit\u00e9. Les investissements \u00e0 impact social ne se limitent donc plus \u00e0 des fonds destin\u00e9s \u00e0 des investisseurs sp\u00e9cialis\u00e9s, mais comprennent \u00e9galement les portefeuilles d\u2019investisseurs lambda.
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\nLa mesurabilit\u00e9 des crit\u00e8res de durabilit\u00e9 reste cependant l\u2019un des points faibles de cette cat\u00e9gorie de produits. La transparence doit \u00eatre am\u00e9lior\u00e9e afin que les investisseurs puissent mieux mesurer l\u2019efficacit\u00e9 de leurs placements. C\u2019est d\u2019autant plus important que les prix des biens et des prestations ne prennent pas encore suffisamment en consid\u00e9ration les effets externes des \u00e9missions de CO2<\/sub> n\u00e9fastes pour le climat. Seule l\u2019internalisation de ces effets n\u00e9gatifs permet une formation efficace des prix sur les march\u00e9s. <\/p>\n

L\u2019\u00c9tat en retrait<\/h2>\n


\nComment, d\u00e8s lors, augmenter la transparence\u00a0? Selon le rapport du Conseil f\u00e9d\u00e9ral du 26\u00a0juin\u00a02020<\/a>, la finance durable implique un r\u00f4le subsidiaire de l\u2019\u00c9tat, qui ne doit mettre en \u0153uvre des instruments r\u00e9glementaires que si ces derniers permettent aux acteurs du march\u00e9 d\u2019agir plus efficacement qu\u2019en l\u2019absence d\u2019intervention \u00e9tatique. Il s\u2019agit de tenir compte des initiatives et travaux lanc\u00e9s notamment par les organisations les plus repr\u00e9sentatives et \u00e9ventuellement d\u2019y apporter des compl\u00e9ments.
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\nLe contre-projet \u00e0 l\u2019initiative pour des multinationales responsables, refus\u00e9e tout r\u00e9cemment, constitue un exemple d\u2019intervention r\u00e9glementaire. Ce contre-projet pr\u00e9voit que les grandes entreprises publient chaque ann\u00e9e un rapport sur les questions d\u2019ordre non financier. Elles auront donc des comptes \u00e0 rendre notamment sur les questions environnementales, comme leurs objectifs en mati\u00e8re de CO2<\/sub>.
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\nLe Secr\u00e9tariat d\u2019\u00c9tat aux questions financi\u00e8res internationales (SFI) travaille en \u00e9troite collaboration avec le secteur financier et les autres acteurs concern\u00e9s afin d\u2019am\u00e9liorer encore la transparence. Cette politique implique par exemple que les grandes entreprises appliquent dans le domaine du climat des normes de publication<\/a> internationales con\u00e7ues par les milieux \u00e9conomiques.
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\nLes tests de compatibilit\u00e9 climatique sont un autre instrument non r\u00e9glementaire permettant d\u2019am\u00e9liorer la transparence dans ce domaine. En\u00a02017 et\u00a02020, l\u2019Office f\u00e9d\u00e9ral de l\u2019environnement et le SFI avaient mis \u00e0 disposition des \u00e9tablissements financiers un instrument d\u2019analyse<\/a> gratuit afin d\u2019inciter un maximum d\u2019entre eux \u00e0 effectuer ces tests. Cet instrument a permis aux caisses de pension, aux assurances, aux banques et aux gestionnaires de fortune de tester la compatibilit\u00e9 de leurs portefeuilles avec le climat. Baptis\u00e9e \u00ab\u00a0Pacta\u00a0\u00bb (\u00ab\u00a0Paris agreement capital transition assessment\u00a0\u00bb), cette initiative a \u00e9t\u00e9 coordonn\u00e9e entre plusieurs pays.
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\nLa nouvelle politique d\u2019investissement de la caisse de pension de la Conf\u00e9d\u00e9ration, Publica<\/a>, offre un exemple parlant de la mani\u00e8re dont les investisseurs institutionnels peuvent lier leurs d\u00e9cisions de placement aux objectifs de d\u00e9veloppement durable de mani\u00e8re plus rigoureuse et transparente. Publica introduira progressivement un indice boursier climatiquement efficace d\u2019ici fin\u00a02021. Cet indice permet de sous-pond\u00e9rer les investissements dans les entreprises qui pr\u00e9sentent une exposition n\u00e9gative aux risques climatiques et de surpond\u00e9rer les investissements dans les entreprises parfaitement pr\u00e9par\u00e9es \u00e0 ces risques. <\/p>\n

Utiliser les nouvelles technologies<\/h2>\n


\nL\u2019une des principales raisons pour lesquelles les flux financiers ne sont pas d\u00e9j\u00e0 mieux accord\u00e9s aux objectifs de d\u00e9veloppement durable r\u00e9side dans l\u2019absence de donn\u00e9es bon march\u00e9, fiables et \u00e0 jour permettant de tenir compte de mani\u00e8re optimale des risques et effets en mati\u00e8re de durabilit\u00e9 dans les d\u00e9cisions prises sur le march\u00e9 financier. Les technologies num\u00e9riques capables de traiter de grandes quantit\u00e9s de donn\u00e9es sont prometteuses \u00e0 cet \u00e9gard, \u00e0 l\u2019instar des satellites et des capteurs qui rassemblent un large spectre d\u2019informations concernant la durabilit\u00e9 pour \u00e9valuer les risques et les impacts physiques. L\u2019apprentissage automatique et l\u2019intelligence artificielle nous aident \u00e9galement \u00e0 am\u00e9liorer notre capacit\u00e9 \u00e0 convertir un grand nombre d\u2019informations en connaissances environnementales utiles \u00e0 la prise de d\u00e9cisions d\u2019ordre financier.
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\nLes technologies num\u00e9riques peuvent par ailleurs permettre \u00e0 davantage d\u2019investisseurs d\u2019agir par le biais de leur portefeuille. Ceux-ci pourraient par exemple faire examiner la compatibilit\u00e9 de leurs avoirs avec le climat par des entreprises technologiques sur des plateformes standardis\u00e9es et s\u00e9curis\u00e9es, ou se faire recommander des investissements permettant d\u2019atteindre des objectifs sp\u00e9cifiques sans devoir changer de banque.
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\nLa combinaison des technologies num\u00e9riques et de la finance durable est une chance \u00e0 saisir pour la place financi\u00e8re helv\u00e9tique. En tant que leader en mati\u00e8re d\u2019innovation et de services financiers, la Suisse est id\u00e9alement positionn\u00e9e \u00e0 cet \u00e9gard. Dans son dernier rapport sur la politique en mati\u00e8re de march\u00e9s financiers, le Conseil f\u00e9d\u00e9ral a confirm\u00e9 son engagement pour le positionnement de la place financi\u00e8re suisse en tant que leader mondial dans l\u2019utilisation du potentiel des technologies num\u00e9riques dans le domaine de la finance durable (technologies financi\u00e8res vertes). Le SFI collabore actuellement avec des experts de la branche afin d\u2019identifier dans quels domaines les conditions-cadres peuvent \u00eatre am\u00e9lior\u00e9es.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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Il s\u2019agit d\u2019exploiter au mieux cette possibilit\u00e9 pour atteindre les objectifs de d\u00e9veloppement durable et dans l\u2019int\u00e9r\u00eat de la place financi\u00e8re suisse.","magazine_issue":"20210501","seco_author_reccomended_post":null,"redaktoren":[4127,0],"korrektor":4139,"planned_publication_date":"20210503","original_files":null,"external_release_for_author":"20210425","external_release_for_author_time":"23:00:00","link_for_external_authors":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/exedit\/60586740ee691"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/130242"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5199"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=130242"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/130242\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":187466,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/130242\/revisions\/187466"}],"acf:user":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4139"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4127"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/0"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/2892"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/5199"}],"acf:post":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/main_focus_post\/156732"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/main_focus_post\/155897"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/99340"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=130242"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post__type","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post__type?post=130242"},{"taxonomy":"post_opinion","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_opinion?post=130242"},{"taxonomy":"post_serie","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_serie?post=130242"},{"taxonomy":"post_content_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_category?post=130242"},{"taxonomy":"post_content_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_subject?post=130242"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}