{"id":135021,"date":"2019-05-22T10:30:46","date_gmt":"2019-05-22T10:30:46","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2019\/05\/schwarz-schneider-staubli-06-2019fr\/"},"modified":"2023-08-24T00:05:52","modified_gmt":"2023-08-23T22:05:52","slug":"schwarz-schneider-staubli-06-2019fr","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/2019\/05\/schwarz-schneider-staubli-06-2019fr\/","title":{"rendered":"Suppression de l\u2019imposition de la valeur locative : quels effets \u00e9conomiques ?"},"content":{"rendered":"

Sujet r\u00e9current dans le d\u00e9bat politique, l\u2019imposition de la valeur locative a d\u00e9j\u00e0 une longue histoire. Au niveau f\u00e9d\u00e9ral, elle trouve son origine dans la grave crise \u00e9conomique des ann\u00e9es\u00a01930. L\u2019imposition des logements occup\u00e9s par leurs propri\u00e9taires a depuis lors constamment fait l\u2019objet de controverses. Hormis la question de l\u2019imposition des couples mari\u00e9s, aucun dossier ne s\u2019est montr\u00e9 aussi r\u00e9sistant au changement.
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\nLa Commission de l\u2019\u00e9conomie et des redevances du Conseil des \u00c9tats (CER-E) s\u2019est ainsi engag\u00e9e dans une entreprise particuli\u00e8rement ambitieuse en lan\u00e7ant une initiative visant \u00e0 supprimer cet imp\u00f4t pour les logements occup\u00e9s en tant que r\u00e9sidence principale par leur propri\u00e9taire[1]<\/a>. L\u2019avant-projet \u00e9labor\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mis en consultation le 5\u00a0avril\u00a02019[2]<\/a>. <\/p>\n

D\u00e9saccords sur la d\u00e9duction des int\u00e9r\u00eats passifs<\/h2>\n


\nL\u2019imposition de la valeur locative ne doit \u00eatre supprim\u00e9e que pour le logement occup\u00e9 par son propri\u00e9taire, mais pas pour les r\u00e9sidences secondaires \u00e0 usage personnel. Parall\u00e8lement, la possibilit\u00e9 de d\u00e9duire les int\u00e9r\u00eats passifs doit \u00eatre limit\u00e9e, voire totalement supprim\u00e9e, et la d\u00e9duction des frais d\u2019entretien enti\u00e8rement abrog\u00e9e. Le point du projet qui suscite sans doute le plus de d\u00e9saccords concerne le traitement fiscal des int\u00e9r\u00eats passifs priv\u00e9s (voir tableau<\/em>). D\u2019un point de vue fiscal, il peut dans certaines situations y avoir de bonnes raisons d\u2019autoriser leur d\u00e9duction\u00a0: ils constituent des frais d\u2019acquisition du revenu d\u00e8s qu\u2019ils servent \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer un rendement imposable de la fortune. La mise en \u0153uvre l\u00e9gislative de ce principe pose toutefois probl\u00e8me, car il est difficile d\u2019attribuer clairement les int\u00e9r\u00eats passifs priv\u00e9s \u00e0 un revenu imposable de la fortune d\u00e9termin\u00e9. Dans l\u2019avant-projet mis en consultation, la CER-E n\u2019a ainsi pas pu se r\u00e9soudre \u00e0 choisir une r\u00e8gle en mati\u00e8re de d\u00e9duction des int\u00e9r\u00eats passifs et a propos\u00e9 pas moins de cinq variantes de m\u00eame rang sur ce point (voir tableau<\/em>).
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\nAujourd\u2019hui, les int\u00e9r\u00eats passifs sont d\u00e9ductibles \u00e0 concurrence du rendement imposable de la fortune, major\u00e9 de 50\u00a0000\u00a0francs. Les variantes mises en consultation pr\u00e9voient toutes de limiter cette d\u00e9ductibilit\u00e9 et touchent ainsi tous les contribuables faisant valoir des int\u00e9r\u00eats passifs, qu\u2019ils poss\u00e8dent ou non des biens immobiliers.
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\nAu regard du principe d\u2019imposition selon la capacit\u00e9 \u00e9conomique, ces propositions ont chacune leurs avantages et leurs inconv\u00e9nients. Les variantes\u00a01 et\u00a02 pr\u00e9voient que les propri\u00e9taires puissent selon les cas d\u00e9duire des int\u00e9r\u00eats passifs qui, dans le nouveau syst\u00e8me, constituent en fait des frais d\u2019entretien, comme les int\u00e9r\u00eats li\u00e9s au financement par emprunt du logement qu\u2019ils occupent. Les variantes\u00a03 et\u00a04 pr\u00e9voient quant \u00e0 elles que les int\u00e9r\u00eats passifs ne puissent \u00eatre d\u00e9duits qu\u2019\u00e0 concurrence du rendement imposable de la fortune immobili\u00e8re. Pour les contribuables disposant d\u2019une fortune mobili\u00e8re, une telle r\u00e9glementation serait nettement plus restrictive que le droit en vigueur. Elle pourrait toutefois se justifier dans la mesure o\u00f9 le droit fiscal suisse n\u2019impose pas les gains en capital provenant de la vente d\u2019\u00e9l\u00e9ments de la fortune priv\u00e9e. La variante\u00a03 op\u00e8re en outre une distinction probl\u00e9matique du point de vue du droit constitutionnel, en pr\u00e9voyant que les int\u00e9r\u00eats passifs li\u00e9s \u00e0 la d\u00e9tention d\u2019une ou plusieurs participations qualifi\u00e9es financ\u00e9es par emprunt soient d\u00e9ductibles \u00e0 partir d\u2019un seuil de participation de 10\u00a0%, alors qu\u2019ils ne le sont pas pour les participations inf\u00e9rieures \u00e0 ce seuil. Enfin, la variante\u00a05 est peu conforme au syst\u00e8me, car elle est trop restrictive en ce qui concerne le financement par emprunt des r\u00e9sidences secondaires \u00e0 usage personnel et des immeubles lou\u00e9s ou afferm\u00e9s\u00a0: les int\u00e9r\u00eats passifs li\u00e9s \u00e0 l\u2019acquisition de ces revenus imposables ne seraient plus d\u00e9ductibles. <\/p>\n

Les points essentiels du projet de r\u00e9forme<\/h3>\n

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Type de logement<\/strong><\/td>\n

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Droit en vigueur en mati\u00e8re d\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral direct (LIFD) et d\u2019imp\u00f4ts cantonaux et communaux (LHID)<\/strong><\/td>\n

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Avant-projet mis en consultation en mati\u00e8re d\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral direct (LIFD) et d\u2019imp\u00f4ts cantonaux et communaux (LHID)<\/strong><\/td>\n


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La valeur locative et les rendements de la location ou de l\u2019affermage sont-ils impos\u00e9s\u00a0?<\/strong><\/td>\n

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Logement principal<\/td>\n

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R\u00e9sidences secondaires \u00e0 usage personnel et immeubles lou\u00e9s ou afferm\u00e9s<\/td>\n

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Les frais d\u2019entretien des immeubles sont-ils d\u00e9ductibles\u00a0?<\/strong><\/td>\n

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Logement principal<\/td>\n

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R\u00e9sidences secondaires \u00e0 usage personnel et immeubles lou\u00e9s ou afferm\u00e9s<\/td>\n

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Les d\u00e9ductions motiv\u00e9es par des raisons extrafiscales (\u00e9conomies d\u2019\u00e9nergie, pr\u00e9servation de l\u2019environnement, entretien des monuments historiques, d\u00e9molition) sont-elles admises\u00a0?<\/strong><\/td>\n

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Logement principal<\/td>\n

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LIFD\u00a0: \"\"<\/a><\/td>\n

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LIFD\u00a0: \"\"<\/a><\/td>\n


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LHID\u00a0: possible au niveau cantonal<\/td>\n

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LHID\u00a0: possible au niveau cantonal<\/td>\n


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R\u00e9sidences secondaires \u00e0 usage personnel et immeubles lou\u00e9s ou afferm\u00e9s<\/td>\n

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LIFD\u00a0: \"\"<\/a><\/td>\n

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LIFD\u00a0: \"\"<\/a><\/td>\n


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LHID\u00a0: possible au niveau cantonal<\/td>\n

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LHID\u00a0: possible au niveau cantonal<\/td>\n


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Les int\u00e9r\u00eats passifs lors de l\u2019achat d\u2019un premier logement sont-ils d\u00e9ductibles\u00a0en plus\u00a0?<\/strong><\/td>\n

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Logement principal<\/td>\n

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R\u00e9sidences secondaires \u00e0 usage personnel et immeubles lou\u00e9s ou afferm\u00e9s<\/td>\n

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D\u00e9ductibilit\u00e9 g\u00e9n\u00e9rale des int\u00e9r\u00eats passifs priv\u00e9s<\/strong><\/td>\n

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\u00c0 concurrence du rendement imposable de la fortune, augment\u00e9 d’un montant de 50\u00a0000\u00a0francs<\/td>\n

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Variante\u00a01\u00a0: \u00e0 concurrence du rendement imposable de la fortune<\/td>\n


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Variante\u00a02\u00a0: \u00e0 concurrence de 80\u00a0% du rendement imposable de la fortune<\/td>\n


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Variante\u00a03\u00a0: \u00e0 concurrence du rendement imposable de la fortune immobili\u00e8re augment\u00e9 d\u2019un montant de 50\u00a0000\u00a0francs en cas de d\u00e9tention d\u2019une ou de plusieurs participations qualifi\u00e9es<\/td>\n


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Variante\u00a04\u00a0: \u00e0 concurrence du rendement imposable de la fortune immobili\u00e8re<\/td>\n


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Variante\u00a05\u00a0: aucune d\u00e9duction<\/td>\n


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\nLIFD\u00a0: loi f\u00e9d\u00e9rale sur l\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral direct\u00a0; LHID\u00a0: loi f\u00e9d\u00e9rale sur l\u2019harmonisation des imp\u00f4ts directs des cantons et des communes.<\/span>
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\nSource\u00a0: tableau r\u00e9alis\u00e9 par les auteurs \/ Shutterstock<\/span> <\/p>\n

Effets selon les cat\u00e9gories de revenus<\/h2>\n


\nQuel serait l\u2019impact de cette r\u00e9forme sur les diff\u00e9rentes cat\u00e9gories de revenus repr\u00e9sent\u00e9es parmi les propri\u00e9taires\u00a0? D\u2019un c\u00f4t\u00e9, la valeur locative brute ne serait plus impos\u00e9e, mais de l\u2019autre, les int\u00e9r\u00eats pay\u00e9s ne seraient que partiellement d\u00e9ductibles et les frais d\u2019entretien ne le seraient plus du tout. Pour dresser un tableau plus complet de la situation, nous avons analys\u00e9 les donn\u00e9es en mati\u00e8re d\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral direct des cantons de Berne et de Thurgovie et d\u00e9termin\u00e9 ainsi le solde du compte d\u2019immeuble[3]<\/a>. Ce dernier se calcule en soustrayant \u00e0 la valeur locative brute imposable (supprim\u00e9e) la part des frais immobiliers[4]<\/a> qui ne pourront plus \u00eatre d\u00e9duits apr\u00e8s la r\u00e9forme. Nous nous sommes bas\u00e9s pour cela sur la variante\u00a02, qui pr\u00e9voit de limiter la possibilit\u00e9 de d\u00e9duire les int\u00e9r\u00eats passifs \u00e0 80\u00a0% du rendement imposable de la fortune. Les calculs sont en outre bas\u00e9s sur un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 3,5\u00a0%.
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\nSi l\u2019on prend en compte uniquement la valeur locative brute, notre analyse montre que les b\u00e9n\u00e9fices de la suppression de l\u2019imposition croissent avec l\u2019augmentation du revenu (voir illustration\u00a01<\/em>). Cette tendance est encore plus prononc\u00e9e en mati\u00e8re de frais immobiliers, ce qui sugg\u00e8re que les cat\u00e9gories de revenus \u00e9lev\u00e9es font valoir des frais d\u2019entretien importants, dont on peut raisonnablement penser qu\u2019ils rel\u00e8vent au moins en partie d\u2019une d\u00e9marche de consommation. Cette pr\u00e9somption est renforc\u00e9e par le fait que les frais d\u2019entretien d\u00e9duits pour les immeubles mis en location sont en moyenne nettement moindres, tant par rapport \u00e0 leur valeur locative que par rapport \u00e0 leur valeur v\u00e9nale.
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\nPour un taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de 3,5\u00a0%, le solde du compte d\u2019immeuble est positif dans les d\u00e9ciles de revenu les plus bas, puis devient n\u00e9gatif pour les revenus plus \u00e9lev\u00e9s. En d\u2019autres termes, pour les cat\u00e9gories de revenus inf\u00e9rieures, les b\u00e9n\u00e9fices de la suppression de l\u2019imposition de la valeur locative brute p\u00e8sent plus lourd que les d\u00e9savantages li\u00e9s \u00e0 la suppression partielle de la d\u00e9ductibilit\u00e9 des frais immobiliers. Pour ces cat\u00e9gories, la r\u00e9forme permet ainsi une diminution \u2013\u00a0consid\u00e9r\u00e9e de mani\u00e8re purement statique\u00a0\u2013 du revenu imposable par rapport au syst\u00e8me actuel. L\u2019effet est toutefois inverse chez les hauts revenus, pour lesquels la suppression de la possibilit\u00e9 de d\u00e9duire les frais d\u2019entretien \u2013\u00a0dont ces cat\u00e9gories font un usage important aujourd\u2019hui\u00a0\u2013 tend \u00e0 faire augmenter la charge fiscale. <\/p>\n

Ill. 1. Solde du compte d\u2019immeuble pour l\u2019imp\u00f4t f\u00e9d\u00e9ral direct par cat\u00e9gorie de revenu, en francs<\/h3>\n


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