{"id":139700,"date":"2017-07-25T15:05:50","date_gmt":"2017-07-25T15:05:50","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2017\/07\/comboeuf-08-09fr\/"},"modified":"2023-08-24T00:16:18","modified_gmt":"2023-08-23T22:16:18","slug":"comboeuf-08-09fr","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/2017\/07\/comboeuf-08-09fr\/","title":{"rendered":"Les bitcoins \u00e0 l\u2019origine d\u2019un \u00ab effet Napster \u00bb en Suisse ?"},"content":{"rendered":"

Tous les 22 mai, la communaut\u00e9 du bitcoin c\u00e9l\u00e8bre le \u00ab\u00a0pizza day\u00a0\u00bb. Ce jour-l\u00e0, en 2010, Laszlo Hanyecz, un programmeur de Floride, a command\u00e9 sur Internet deux pizzas Papa John\u2019s pour 10\u00a0000 bitcoins. Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re transaction connue dans cette monnaie virtuelle. La technologie \u00e9tait alors \u00e0 peine vieille d\u2019un an et le prix pay\u00e9 correspondait \u00e0 environ 25\u00a0dollars. Au cours actuel, les deux pizzas vaudraient quelque 25\u00a0millions de dollars (voir illustration).<\/em> <\/p>\n

Ill. 1. \u00c9volution du taux de change bitcoin \/ dollar am\u00e9ricain<\/strong><\/h2>\n


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\nSource\u00a0: Ariva.de \/ La Vie \u00e9conomique<\/span>
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\nAux d\u00e9buts du bitcoin, le monde de la finance a fait tout ce qui \u00e9tait en son pouvoir pour ne pas se frotter au march\u00e9 des monnaies \u00e9lectroniques. Lors d\u2019un entretien accord\u00e9 en 2013 \u00e0 la cha\u00eene de t\u00e9l\u00e9vision Bloomberg, l\u2019ancien pr\u00e9sident de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine, Alan Greenspan, a fait une d\u00e9claration symptomatique\u00a0\u00e0 cet \u00e9gard\u00a0: \u00ab\u00a0Une monnaie doit avoir une valeur intrins\u00e8que. Or, il faut un grand effort d\u2019imagination pour d\u00e9terminer la valeur intrins\u00e8que du bitcoin. Personnellement, je n\u2019y suis pas arriv\u00e9.\u00a0\u00bb
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\nPar la suite, les d\u00e9tracteurs de cette technologie l\u2019ont qualifi\u00e9e d\u2019immature et de peu s\u00fbre. \u00c0 l\u2019\u00e9vidence, toute innovation technologique comporte des risques et un potentiel d\u2019am\u00e9lioration\u00a0: le secteur des monnaies cryptographiques ne fait pas exception. C\u2019est notamment le cas des cl\u00e9s de cryptage qui permettent de prouver la possession de bitcoins et qui doivent \u00eatre utilis\u00e9es en cas de transfert de propri\u00e9t\u00e9.
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\nM\u00eame lorsque l\u2019ignorance n\u2019avait plus lieu d\u2019\u00eatre, l\u2019\u00e9conomie a mis beaucoup de temps \u00e0 reconna\u00eetre le potentiel de rupture des bitcoins et des autres crypto-monnaies. De nombreux cadres bancaires de haut niveau ont men\u00e9 croisade contre le bitcoin, en l\u2019associant de fa\u00e7on arbitraire \u00e0 la criminalit\u00e9 et au financement du terrorisme.
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\nLes repr\u00e9sentants du monde de la finance ont, depuis lors, \u00e9t\u00e9 contraints de revoir leur position concernant les crypto-monnaies. En septembre 2014, la Banque d\u2019Angleterre a publi\u00e9 un rapport qualifiant la technologie de la cha\u00eene de blocs \u2013 l\u2019infrastructure sous-jacente du bitcoin (voir encadr\u00e9)<\/em> \u2013 \u00ab\u00a0d\u2019innovation significative d\u2019une port\u00e9e consid\u00e9rable[1]<\/a>\u00a0\u00bb. Elle rench\u00e9rit quelques mois plus tard en \u00e9crivant\u00a0: \u00ab\u00a0La cr\u00e9ation d\u2019un tel syst\u00e8me n\u00e9cessiterait l\u2019\u00e9tablissement d\u2019un protocole permettant de r\u00e9glementer de mani\u00e8re s\u00fbre et transparente la possession et le transfert de valeurs sur Internet \u2013 \u00e0 l\u2019instar du World Wide Web cr\u00e9\u00e9 par Sir Tim Berners-Lee au Cern (1989) dans le domaine du partage d\u2019informations[2]<\/a>.\u00a0\u00bb <\/p>\n

Un \u00ab\u00a0Napster\u00a0\u00bb de l\u2019industrie financi\u00e8re\u00a0?<\/strong><\/h2>\n


\nAvant que n\u2019\u00e9merge la technologie de la cha\u00eene de blocs, Internet \u00e9tait surtout une remarquable infrastructure d\u2019acc\u00e8s \u00e0 l\u2019information. Le Web traditionnel produit sans cesse de multiples copies de donn\u00e9es sans que l\u2019on parvienne \u00e0 distinguer clairement l\u2019original. La cha\u00eene de blocs rompt avec le pass\u00e9 en permettant d\u2019identifier un propri\u00e9taire et d\u2019effectuer un transfert \u00e0 un autre propri\u00e9taire en toute s\u00e9curit\u00e9. En outre, les processus centraux de nombreuses applications sont d\u00e9localis\u00e9s au sein de l\u2019infrastructure. Ce type d\u2019op\u00e9rations peut ainsi s\u2019appliquer au transfert de valeurs, \u00e0 la gestion de comptes bancaires ou \u00e0 la tenue de registres fonciers, ce qui abaisse fortement les co\u00fbts.
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\nLe ph\u00e9nom\u00e8ne est d\u00e9sormais connu\u00a0: lorsqu\u2019une organisation disposant d\u2019une marque forte et d\u2019une r\u00e9putation bien \u00e9tablie en mati\u00e8re de s\u00e9curit\u00e9 met \u00e0 la disposition de ses clients et du march\u00e9 un service fiable de cha\u00eene de blocs, l\u2019ensemble de la branche ne tarde pas \u00e0 suivre le mouvement. Les banques craignent l\u2019av\u00e8nement de ce \u00ab\u00a0moment Napster\u00a0\u00bb, o\u00f9 l\u2019\u00e9mergence de nouvelles plateformes technologiques menace de rendre obsol\u00e8te une branche \u00e9conomique pourtant solidement en place.
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\nLes armes quelque peu \u00e9mouss\u00e9es du pass\u00e9 ne permettent pas de contrer de tels bouleversements technologiques qui rendent l\u2019exp\u00e9rience du client beaucoup plus simple et avantageuse. C\u2019est ainsi que le service num\u00e9rique de musique Napster et ses descendants iTunes, Spotify et Netflix ont dynamit\u00e9 en quelques ann\u00e9es la branche du divertissement. Face \u00e0 de tels chamboulements, les soci\u00e9t\u00e9s de m\u00e9dias, pourtant solidement implant\u00e9es, ont sembl\u00e9 paralys\u00e9es. Elles se sont montr\u00e9es incapables d\u2019adapter rapidement et r\u00e9solument leur propre ADN et leur culture d\u2019entreprise, ce qui leur aurait permis d\u2019accueillir ces nouvelles technologies comme des catalyseurs du changement.
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\nUne menace identique plane sur la branche financi\u00e8re. La technologie de la cha\u00eene de blocs sert \u00e0 d\u00e9velopper de nombreuses applications destin\u00e9es aux smartphones. Dans peu de temps, les transferts d\u2019argent ou de propri\u00e9t\u00e9 s\u2019effectueront aussi facilement qu\u2019un glissement de gauche \u00e0 droite sur l\u2019\u00e9cran du t\u00e9l\u00e9phone, sans devoir transiter par les interm\u00e9diaires traditionnels (d\u00e9sinterm\u00e9diation bancaire).
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\nJusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, l\u2019\u00e9conomie suisse s\u2019est bien gard\u00e9e d\u2019introduire de telles applications sur le march\u00e9. Les digues commencent, toutefois, \u00e0 c\u00e9der\u00a0: plus de 70\u00a0000 courtiers en ligne effectuent quotidiennement quelque 60\u00a0000 transactions en chaines de blocs et… plus de cent\u00a0pizzerias acceptent aujourd\u2019hui des bitcoins dans le monde[3]<\/a>.
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\nEn Suisse, on assiste \u00e0 un essor rapide des bitcoins et des solutions en cha\u00eenes de blocs. Il est d\u00e9sormais possible d\u2019acheter des bitcoins dans les automates \u00e0 billets des CFF et de les charger dans son porte-monnaie num\u00e9rique. On peut, par exemple, les utiliser pour acheter une bi\u00e8re au Sip\u2019s Pub de Zurich-Oerlikon ou pour r\u00e9gler une facture au guichet en ligne de l\u2019administration zougoise. Le canton de Zoug, en Suisse centrale, s\u2019est d\u2019ores et d\u00e9j\u00e0 positionn\u00e9 dans ce domaine, car plusieurs entreprises naissantes sp\u00e9cialis\u00e9es dans les devises num\u00e9riques et les technologies associ\u00e9es s\u2019y sont install\u00e9es. C\u2019est \u00e0 partir de cette \u00ab\u00a0Crypto Valley\u00a0\u00bb qu\u2019elles ambitionnent de conqu\u00e9rir le monde. <\/p>\n

Les d\u00e9ficiences techniques\u00a0: un d\u00e9fi \u00e0 relever<\/strong><\/h2>\n


\nOutre le transfert de monnaie proprement dit, la cha\u00eene de blocs permet, gr\u00e2ce \u00e0 sa transparence et \u00e0 l\u2019efficacit\u00e9 du processus de traitement, d\u2019authentifier et de v\u00e9rifier l\u2019identit\u00e9 des partenaires commerciaux. Cette technologie serait donc id\u00e9ale pour la num\u00e9risation de registres fonciers ou le commerce d\u2019\u0153uvres d\u2019art, d\u2019antiquit\u00e9s et d\u2019objets d\u2019amateur (montres anciennes, v\u00e9hicules d\u2019\u00e9poque, etc.). Il faut pour cela que la communaut\u00e9 du bitcoin trouve des solutions aux trois d\u00e9fauts majeurs du syst\u00e8me. Premi\u00e8rement, sa consommation \u00e9lectrique reste d\u00e9mesur\u00e9e\u00a0: une transaction en bitcoins utilise autant d\u2019\u00e9nergie que deux m\u00e9nages suisses pendant toute une journ\u00e9e. Deuxi\u00e8mement, la capacit\u00e9 actuelle du syst\u00e8me \u2013 trois transactions par seconde \u2013 est nettement insuffisante. Troisi\u00e8mement, le d\u00e9lai de confirmation d\u2019un transfert peut atteindre dix minutes.
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\nPour l\u2019heure, l\u2019infrastructure de paiement en francs suisses reste comp\u00e9titive et relativement bon march\u00e9, ce qui joue en faveur des sceptiques. Toutefois, ce n\u2019est pas parce que cela fonctionne bien sur le march\u00e9 int\u00e9rieur qu\u2019il en est de m\u00eame dans les transactions transfrontali\u00e8res. En effet, les co\u00fbts des paiements internationaux sont, dans certains cas, tr\u00e8s \u00e9lev\u00e9s. Pour qui souhaite s\u2019assurer un acc\u00e8s aux march\u00e9s \u00e9mergents d\u2019Afrique, d\u2019Am\u00e9rique du Sud, du Moyen-Orient et d\u2019Asie, le paiement en bitcoins peut se r\u00e9v\u00e9ler tr\u00e8s int\u00e9ressant et m\u00e9rite d\u2019\u00eatre \u00e9tudi\u00e9. En outre, les cartes de cr\u00e9dit et m\u00eame les comptes bancaires sont encore peu r\u00e9pandus dans ces r\u00e9gions.
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\nLa conjonction du t\u00e9l\u00e9phone portable et des crypto-monnaies constitue une solution idoine, tant pour les commer\u00e7ants que pour l\u2019interconnexion des \u00e9conomies. Du point de vue technique, l\u2019int\u00e9gration des monnaies virtuelles est une op\u00e9ration simple \u00e0 r\u00e9aliser pour tous les commer\u00e7ants en ligne de la plan\u00e8te.
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\nPar ailleurs, les obstacles r\u00e9glementaires sont n\u00e9gligeables. Tant que les principaux lobbies de la branche financi\u00e8re ne s\u2019opposent pas \u00e0 cette nouvelle technologie, l\u2019action du l\u00e9gislateur sera limit\u00e9e. Comme tous les autres protagonistes, les r\u00e9gulateurs doivent se familiariser avec ces nouvelles r\u00e9alit\u00e9s.
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\nPour d\u00e9passer le cercle des mordus de technologie, la monnaie cryptographique doit disposer d\u2019une certaine envergure et offrir une exp\u00e9rience client coh\u00e9rente. Par ailleurs, en tant que m\u00e9ta-technologie, la cha\u00eene de blocs doit \u00eatre int\u00e9gr\u00e9e \u00e0 une architecture transactionnelle capable de g\u00e9n\u00e9rer des \u00e9cosyst\u00e8mes. Elle ouvre des perspectives sans fin si l\u2019on veut, par exemple, connecter directement les processus de traitement souvent complexes des monnaies secondaires (miles des compagnies a\u00e9riennes, etc.) ou des points de fid\u00e9lit\u00e9 (Cumulus, Supercard, etc.) avec d\u2019autres leviers num\u00e9riques, tels que les technologies d\u2019acc\u00e8s ou les concepts pair-\u00e0-pair. Les premiers \u00e0 se lancer sur ce march\u00e9, \u00e0 penser et agir dans un \u00e9cosyst\u00e8me qui conf\u00e8re une valeur ajout\u00e9e \u00e0 leurs activit\u00e9s figureront assur\u00e9ment parmi les gagnants. <\/p>\n

Le courage de cr\u00e9er des cha\u00eenes de blocs<\/strong><\/h2>\n


\nLa place financi\u00e8re suisse subit une \u00e9rosion insidieuse depuis plusieurs ann\u00e9es. Risque-t-elle de devenir insignifiante\u00a0? Deux \u00e9v\u00e9nements r\u00e9cents montrent que la Suisse tente de pr\u00e9server l\u2019acquis, au lieu de s\u2019ouvrir au changement\u00a0: sa non-participation \u00e0 la directive de l\u2019UE sur les services de paiement (DSP2), qui entrera en vigueur l\u2019an prochain, et son \u00e9viction du top-10 de l\u2019Indice des places financi\u00e8res mondiales[4]<\/a>.
\n
\nLa Suisse doit agir de mani\u00e8re \u00e9nergique et concert\u00e9e si elle veut reprendre la t\u00eate de l\u2019innovation financi\u00e8re et participer \u00e0 l\u2019architecture de la branche. Dans ce contexte, les ma\u00eetres mots sont l\u2019ad\u00e9quation aux besoins de la client\u00e8le et l\u2019int\u00e9r\u00eat pour les nouvelles technologies. Utilisons les leviers technologiques de la cha\u00eene de blocs pour cr\u00e9er des mod\u00e8les d\u2019affaires novateurs susceptibles d\u2019accompagner la rupture avec le march\u00e9 traditionnel plut\u00f4t que de la combattre. R\u00e9alisons cette union sacr\u00e9e qui transcende les fronti\u00e8res sectorielles, partisanes et macro\u00e9conomiques. Un \u00e9cosyst\u00e8me est plus robuste et plus performant qu\u2019un cavalier seul \u00ab\u00a0inside-out\u00a0\u00bb. Nous devons nous affranchir de cette mentalit\u00e9 \u00ab\u00a0d\u2019assurance tous risques\u00a0\u00bb typiquement helv\u00e9tique\u00a0: il convient maintenant de \u00ab\u00a0rendre sa grandeur \u00e0 la Suisse\u00a0\u00bb. Les possibilit\u00e9s sont nombreuses, les infrastructures et les moyens \u00e9galement. Il suffit juste de faire preuve de courage\u2026 ce qui ne co\u00fbte rien\u00a0!<\/p>\n

  1. Banque d\u2019Angleterre, \u00ab\u00a0Innovations in payment technologies, and the emergence of digital currencies\u00a0\u00bb, Quarterly Bulletin 2014 Q3<\/em>. [<\/span>]<\/a><\/li>
  2. Banque d\u2019Angleterre, One Bank Research Agenda<\/em>, f\u00e9vrier 2015. [<\/span>]<\/a><\/li>
  3. Coinmap.org<\/a>.<\/u> [<\/span>]<\/a><\/li>
  4. GFCI 21<\/a>, mars 2017. [<\/span>]<\/a><\/li><\/ol>\n
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    Un programmeur de bircoins a \u00e9crit l'histoire en commandant sur Internet deux pizzas aupr\u00e8s de la cha\u00eene Papa John\u2019s.<\/p>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>\n <\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Tous les 22 mai, la communaut\u00e9 du bitcoin c\u00e9l\u00e8bre le \u00ab\u00a0pizza day\u00a0\u00bb. Ce jour-l\u00e0, en 2010, Laszlo Hanyecz, un programmeur de Floride, a command\u00e9 sur Internet deux pizzas Papa John\u2019s pour 10\u00a0000 bitcoins. Il s\u2019agit l\u00e0 de la premi\u00e8re transaction connue dans cette monnaie virtuelle. 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Les crypto-monnaies sont g\u00e9n\u00e9r\u00e9es par la communaut\u00e9 des \u00ab\u00a0mineurs\u00a0\u00bb et \u00e9mises en quantit\u00e9 limit\u00e9e. \u00c0 d\u00e9faut d\u2019institut d\u2019\u00e9mission et de surveillance \u00e9tatique, il faut que les prescriptions r\u00e9glementaires applicables \u00e0 un moyen d\u2019\u00e9change et de paiement reconnu puissent \u00eatre d\u00e9finies et appliqu\u00e9es par le biais d\u2019une alternative technologique transparente. \n \nLa technologie sous-jacente aux monnaies cryptographiques est la cha\u00eene de blocs,<\/em> dont la d\u00e9nomination fait r\u00e9f\u00e9rence au principe de base de cette approche\u00a0: les informations sur les transactions sont regroup\u00e9es dans des blocs cha\u00een\u00e9s les uns aux autres. La sauvegarde des donn\u00e9es s\u2019effectue ainsi de mani\u00e8re d\u00e9centralis\u00e9e. La seule condition est l\u2019utilisation d\u2019un logiciel reliant les diff\u00e9rents ordinateurs au sein d\u2019un m\u00eame r\u00e9seau. Une fois la transaction v\u00e9rifi\u00e9e et valid\u00e9e, elle est inscrite dans un registre visible par tous. 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Les banques suisses rivalisent d'ardeur pour annoncer leurs plans de num\u00e9risation : le secteur financier est actuellement en pleine r\u00e9volution. Les crypto-monnaies adoss\u00e9es \u00e0 la technologie de la cha\u00eene de blocs rec\u00e8lent un potentiel de rupture dans la mesure o\u00f9 elles pourraient un jour supplanter les banques dans ce qui rel\u00e8ve du trafic des paiements. Le bitcoin n\u2019est certes pas encore abouti : la consommation \u00e9lectrique du r\u00e9seau destin\u00e9 \u00e0 cette monnaie virtuelle demeure excessive et les temps de transaction sont trop \u00e9lev\u00e9s. Il reste que la place financi\u00e8re suisse ferait bien de prendre cette nouvelle technologie au s\u00e9rieux. 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