{"id":143030,"date":"2016-07-25T15:19:49","date_gmt":"2016-07-25T15:19:49","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2016\/07\/buchli-08-09-2016-franz\/"},"modified":"2025-06-16T10:16:27","modified_gmt":"2025-06-16T08:16:27","slug":"buchli-08-09-2016-franz","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/2016\/07\/buchli-08-09-2016-franz\/","title":{"rendered":"Les temps sont m\u00fbrs pour les placements durables"},"content":{"rendered":"

\u00ab\u00a0Les placements durables suscitent de l’int\u00e9r\u00eat, il suffit de le mobiliser\u00a0\u00bb\u00a0: c’est ce qu’affirme Sabine D\u00f6beli, CEO de la plateforme Swiss Sustainable Finance (SSF), qui regroupe plus de nonante acteurs du secteur financier. \u00c9tant donn\u00e9 que la Suisse est l\u2019une des principales places financi\u00e8res mondiales, Mme<\/sup> D\u00f6beli est convaincue que la finance durable y \u00a0jouera un r\u00f4le d\u00e9cisif. Elle est par ailleurs co-auteure du rapport intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Propositions pour une feuille de route vers un syst\u00e8me financier durable en Suisse\u00a0\u00bb[1]<\/a>, qui a \u00e9t\u00e9 publi\u00e9 en juin dernier. Ce texte est le r\u00e9sultat d\u2019un dialogue tr\u00e8s large et fructueux. Il a \u00e9t\u00e9 r\u00e9dig\u00e9 par un groupe de plus de trente experts issus de l’\u00e9conomie priv\u00e9e, d\u2019offices f\u00e9d\u00e9raux, d\u2019universit\u00e9s et d\u2019ONG, sous la direction de l’Office f\u00e9d\u00e9ral de l’environnement (Ofev)[2]<\/a>.<\/p>\n

Le rapport souligne que les placements durables peuvent \u00eatre un facteur de croissance robuste pour le march\u00e9 financier suisse. S’ils ne repr\u00e9sentent aujourd’hui qu’un petit pourcentage de la totalit\u00e9 des placements, ils constituent un march\u00e9 en pleine expansion. D\u2019apr\u00e8s le rapport intitul\u00e9 \u00ab\u00a0Le march\u00e9 de l’investissement durable 2016\u00a0\u00bb, son volume a progress\u00e9 de 169\u00a0% entre 2014 et 2015[3]<\/a>.<\/p>\n

R\u00e9pondre \u00e0 la demande<\/strong><\/h2>\n

Il s’agit maintenant d’int\u00e9grer la finance durable dans les activit\u00e9s \u00e9conomiques courantes. \u00c0 cette fin, le rapport encourage l’application des crit\u00e8res ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), afin que les entrepreneurs et les analystes prennent en compte les questions li\u00e9es \u00e0 l’environnement et \u00e0 la soci\u00e9t\u00e9, ainsi qu\u2019\u00e0 la gouvernance d’entreprise. Les auteurs pr\u00e9sentent vingt mesures concr\u00e8tes permettant aux acteurs financiers d’int\u00e9grer les crit\u00e8res ESG dans leurs processus. Les mesures propos\u00e9es concernent les domaines financiers o\u00f9 la durabilit\u00e9 pourrait profiter du meilleur effet de levier possible, \u00e0 savoir la gestion de fortune et d’actifs, les investisseurs institutionnels, les op\u00e9rations de cr\u00e9dit, le march\u00e9 des capitaux ainsi que la recherche et la formation.<\/p>\n

Les experts sont convaincus que la finance durable apportera une plus-value \u00e0 la Suisse, notamment dans le domaine de la client\u00e8le priv\u00e9e. Centre mondial de la gestion de fortune, notre pays ne peut que profiter de la finance durable. Le rapport renvoie \u00e0 des sondages montrant que la client\u00e8le priv\u00e9e veut \u00e0 la fois gagner de l’argent et g\u00e9n\u00e9rer des impacts b\u00e9n\u00e9fiques. Les conseillers financiers tiennent par cons\u00e9quent davantage compte des besoins de leur client\u00e8le s’ils proposent des produits durables. Les experts y voient \u00e9galement des avantages pour la gestion d’actifs\u00a0: si la Suisse veut am\u00e9liorer sa comp\u00e9titivit\u00e9 dans ce domaine, elle doit mettre \u00e0 profit son savoir en mati\u00e8re de placements durables. D’ailleurs, de plus en plus de clients institutionnels, comme les caisses de pension, les assurances et les fondations, int\u00e8grent les crit\u00e8res ESG dans leur gestion.<\/p>\n

Jouer la carte de la transparence<\/strong><\/h2>\n

Les experts s’accordent pour dire que le manque de sensibilisation, d’engagement et de savoir-faire des acteurs financiers et une transparence insuffisante constituent les plus grands obstacles aux placements durables. Les mesures propos\u00e9es visent donc principalement \u00e0 augmenter la transparence. Elles encouragent les conseillers \u00e0 la client\u00e8le \u00e0 placer le sujet et demandent que la recherche et la formation traitent davantage du th\u00e8me de la durabilit\u00e9. Le rapport recommande principalement de mieux former les conseillers en interne et d\u2019inclure le th\u00e8me des produits durables dans les programmes de formation des universit\u00e9s et des hautes \u00e9coles.<\/p>\n

Les mesures propos\u00e9es touchent \u00e9galement les processus inh\u00e9rents au secteur financier. Elles demandent que la finance durable soit abord\u00e9e syst\u00e9matiquement dans tout entretien-conseil et que les crit\u00e8res ESG soient int\u00e9gr\u00e9s automatiquement dans le processus de s\u00e9lection des produits financiers par les gestionnaires de portefeuille. Du c\u00f4t\u00e9 de l\u2019offre, il s\u2019agit de montrer dans quelle mesure les produits financiers int\u00e8grent les crit\u00e8res ESG. En ce qui concerne les op\u00e9rations de cr\u00e9dit, le rapport invite \u00e0 \u00e9valuer syst\u00e9matiquement les crit\u00e8res ESG et \u00e0 les int\u00e9grer dans la gestion des risques des banques, ainsi que dans la notation de cr\u00e9dit des banques et des agences de notation.<\/p>\n

Ces r\u00e9flexions reposent sur un principe \u00e9vident\u00a0: plus les crit\u00e8res ESG seront standardis\u00e9s, plus vite ils deviendront une valeur \u00e9tablie. Pour cela, il faut de solides fondements. Aussi le rapport exige-t-il que de nouveaux instruments soient d\u00e9velopp\u00e9s, comme l’int\u00e9gration de crit\u00e8res de durabilit\u00e9 dans l’\u00e9valuation de la performance, notamment dans les \u00ab\u00a0Key Performance Indicators\u00a0\u00bb, ou encore l’optimisation des profils de risque et de rendement.<\/p>\n

Tirer parti de la dynamique globale<\/strong><\/h2>\n

Certains s’\u00e9tonneront que le th\u00e8me soit trait\u00e9 de fa\u00e7on aussi concr\u00e8te ici, alors qu’il a longtemps \u00e9t\u00e9 discut\u00e9 principalement dans des r\u00e9unions d’experts. Une dynamique globale pousse les acteurs \u00e0 agir aujourd\u2019hui\u00a0: les Objectifs de d\u00e9veloppement durable (ODD) ont \u00e9t\u00e9 adopt\u00e9s par la communaut\u00e9 internationale en 2015, de m\u00eame que l’accord de Paris sur le climat, qui est contraignant pour tous les \u00c9tats. Les milliards n\u00e9cessaires au financement de ces programmes n’ont toutefois pas encore \u00e9t\u00e9 d\u00e9bloqu\u00e9s. Les ODD exigeront \u00e0 eux seuls 5 \u00e0 7000 milliards d\u2019USD par an pour les quinze prochaines ann\u00e9es. Pour r\u00e9unir ces sommes, il faut d\u00e9velopper d\u00e8s maintenant de nouvelles formes de financement.<\/p>\n

Nombre d\u2019instances, \u00e0 diff\u00e9rents niveaux, s’occupent actuellement de questions li\u00e9es au d\u00e9veloppement durable en relation avec les march\u00e9s financiers. Le G20 par exemple, qui r\u00e9unit les vingt principaux pays industrialis\u00e9s et \u00e9mergents, a cr\u00e9\u00e9 un groupe d’\u00e9tude sur la finance verte et a mis ce th\u00e8me pour la premi\u00e8re fois \u00e0 l’ordre du jour de son sommet en septembre 2016.<\/p>\n

La Suisse a un r\u00f4le \u00e0 jouer<\/strong><\/h2>\n

Se fondant sur l’enqu\u00eate du Programme des Nations Unies pour l’environnement (PNUE), consacr\u00e9e \u00e0 la conception d’un syst\u00e8me financier durable[4]<\/a>, les experts suisses ont accord\u00e9 une attention particuli\u00e8re \u00e0 la pratique. Les propositions en appellent \u00e0 la responsabilit\u00e9 des acteurs du march\u00e9. Cette approche, ax\u00e9e sur les solutions propres \u00e0 l’\u00e9conomie de march\u00e9, diff\u00e9rencie la Suisse des autres pays. La France ou la Chine, par exemple, ont derni\u00e8rement fait avancer le th\u00e8me par une forte intervention \u00e9tatique. Pour les auteurs de l’\u00e9tude, la d\u00e9marche suivie convient mieux \u00e0 la Suisse, car celle-ci n\u2019a pas le m\u00eame style que les pays qui imposent les changements \u00e0 coup de lois. Le Conseil f\u00e9d\u00e9ral a adopt\u00e9 en f\u00e9vrier des principes de base pour une politique qui soit coh\u00e9rente aussi bien au niveau national qu\u2019\u00e0 l\u2019\u00e9chelle internationale. Point central\u00a0: l’\u00c9tat joue dans ce contexte avant tout le r\u00f4le d\u2019interm\u00e9diaire, la priorit\u00e9 \u00e9tant donn\u00e9e aux solutions fond\u00e9es sur l’\u00e9conomie de march\u00e9.<\/p>\n

Cette strat\u00e9gie a des chances de r\u00e9ussir en Suisse mieux que partout ailleurs. Dans notre pays, les acteurs de la finance peuvent en effet puiser dans leur expertise et leur exp\u00e9rience en mati\u00e8re de placements durables. C’est en Suisse qu’a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e en 1999 la premi\u00e8re famille d’indices durables,\u00a0les \u00ab\u00a0Dow Jones Sustainability Indices\u00a0\u00bb. Le premier fonds mondial \u00e9co-efficient Oekosar \u2013 lanc\u00e9 en 1994 par la banque Sarasin\u00a0\u2013 a amorc\u00e9 un changement de perspective en optant pour une approche suprasectorielle et non plus th\u00e9matique. C’est \u00e9galement une entreprise suisse, RepRisk, qui a d\u00e9velopp\u00e9 la plateforme \u00ab\u00a0ESG Risk Platform\u00a0\u00bb, une r\u00e9f\u00e9rence sur le march\u00e9 international. RepRisk met \u00e0 la disposition des acteurs financiers les profils de risques ESG de plus de 65\u00a0000 entreprises.<\/p>\n

Si les mesures propos\u00e9es sont mises en \u0153uvre, le th\u00e8me de la finance durable peut renforcer la r\u00e9putation suisse, qui se veut garante de la stabilit\u00e9. La communaut\u00e9 internationale a tout \u00e0 y gagner. Jean-Daniel Gerber, ancien directeur du Secr\u00e9tariat d’\u00c9tat \u00e0 l’\u00e9conomie et actuel pr\u00e9sident de SSF, le r\u00e9sume ainsi\u00a0: \u00ab\u00a0En tant que centre mondial de la gestion de fortune, la Suisse peut contribuer \u00e0 accro\u00eetre la durabilit\u00e9 des syst\u00e8mes financiers du monde entier.\u00bb<\/p>\n

  1. Le rapport complet en anglais et un r\u00e9sum\u00e9 en fran\u00e7ais se trouvent \u00e0 l\u2019adresse bafu.admin.ch<\/a>. [<\/span>]<\/a><\/li>
  2. UBS, CS, Swiss Re, RobecoSAM, Zurich Insurance Group, Globalance Bank et d\u2019autres repr\u00e9sentants pour l\u2019\u00e9conomie priv\u00e9e, le WWF pour les ONG. [<\/span>]<\/a><\/li>
  3. Si l\u2019on fait abstraction des nouvelles cat\u00e9gories introduites r\u00e9cemment, les anciennes cat\u00e9gories comptabilisent \u00e0 elles seules une croissance de presque 100\u00a0%. Voir FNG et Swiss Sustainable Finance, Le march\u00e9 de l\u2019investissement durable en Suisse, 2016. \u00c0 t\u00e9l\u00e9charger sur la page sustainablefinance.ch<\/a> [<\/span>]<\/a><\/li>
  4. \u00ab\u00a0UNEP Inquiry into the Design of a Sustainable Financial System\u00a0\u00bb. [<\/span>]<\/a><\/li><\/ol>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    \u00ab\u00a0Les placements durables suscitent de l’int\u00e9r\u00eat, il suffit de le mobiliser\u00a0\u00bb\u00a0: c’est ce qu’affirme Sabine D\u00f6beli, CEO de la plateforme Swiss Sustainable Finance (SSF), qui regroupe plus de nonante acteurs du secteur financier. \u00c9tant donn\u00e9 que la Suisse est l\u2019une des principales places financi\u00e8res mondiales, Mme D\u00f6beli est convaincue que la finance durable y \u00a0jouera […]<\/p>","protected":false},"author":4439,"featured_media":211258,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"om_disable_all_campaigns":false,"ep_exclude_from_search":false,"footnotes":""},"post__type":[83],"post_opinion":[],"post_serie":[],"post_content_category":[108],"post_content_subject":[],"acf":{"seco_author":4439,"seco_co_author":"","author_override":"","seco_author_post_ocupation_year":"","seco_author_post_occupation_de":"Dr. sc. ec., Leiterin Sektion \u00d6konomie, Abteilung \u00d6konomie und Innovation, Bundesamt f\u00fcr Umwelt (Bafu), Bern","seco_author_post_occupation_fr":"Cheffe de la section \u00c9conomie, division \u00c9conomie et innovation, Office f\u00e9d\u00e9ral de l\u2019environnement (Ofev), Berne","seco_co_authors_post_ocupation":null,"short_title":"Le temps des placements durables","post_lead":"Inclure des produits financiers durables dans une strat\u00e9gie de croissance ? 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Les mesures propos\u00e9es encouragent les acteurs \u00e0 former leurs collaborateurs de fa\u00e7on plus ad\u00e9quate, pour qu'ils soient, par exemple, \u00e0 m\u00eame de conseiller les clients en mati\u00e8re de finance durable. Parall\u00e8lement, l'introduction syst\u00e9matique de crit\u00e8res de durabilit\u00e9 vise \u00e0 am\u00e9liorer la transparence des placements et donc \u00e0 int\u00e9grer la durabilit\u00e9 dans les activit\u00e9s \u00e9conomiques courantes. Comme la Suisse est un des principaux centres mondiaux de la gestion de fortune, l'effet de levier g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par cette d\u00e9marche lui serait b\u00e9n\u00e9fique.","magazine_issue":"20160908","seco_author_reccomended_post":"","redaktoren":[3988],"korrektor":"","planned_publication_date":"2016-07-25 13:19:49","original_files":[{"file":143045}],"external_release_for_author":"20160707","external_release_for_author_time":"00:00:00","link_for_external_authors":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/exedit\/576cc9bb8e695"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/143030"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4439"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=143030"}],"version-history":[{"count":3,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/143030\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":211361,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/143030\/revisions\/211361"}],"acf:user":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3988"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4439"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/211258"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=143030"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post__type","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post__type?post=143030"},{"taxonomy":"post_opinion","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_opinion?post=143030"},{"taxonomy":"post_serie","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_serie?post=143030"},{"taxonomy":"post_content_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_category?post=143030"},{"taxonomy":"post_content_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_subject?post=143030"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}