Le concept de finance durable, \u00e9galement connu sous son appellation anglaise de \u00ab\u00a0sustainable finance\u00a0\u00bb, est souvent utilis\u00e9 dans des acceptions diff\u00e9rentes. Des \u00e9l\u00e9ments fondamentaux se retrouvent toutefois dans la plupart des d\u00e9finitions. Selon l\u2019organisation fa\u00eeti\u00e8re Swiss Sustainable Finance (SSF), par exemple, la finance durable est une approche en mati\u00e8re d\u2019investissement et de financement qui se veut \u00e0 long terme. La prise en compte de crit\u00e8res environnementaux, soci\u00e9taux et li\u00e9s \u00e0 la gouvernance \u2013 appel\u00e9s facteurs ESG \u2013 rev\u00eat une importance d\u00e9terminante dans le processus de d\u00e9cision. En pratiquant la finance durable, on essaie de g\u00e9n\u00e9rer un rendement non seulement financier, mais \u00e9galement social et \u00e9cologique. <\/p>\n
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\nCependant, les facteurs ESG ne sont pas appliqu\u00e9s avec la m\u00eame rigueur et les investisseurs n\u2019ont pas la m\u00eame influence sur les entreprises dans toutes les strat\u00e9gies d\u2019investissement. L\u2019organisation fa\u00eeti\u00e8re internationale Sustainable Investment Alliance (GSIA)[1]<\/a> distingue les approches suivantes\u00a0:
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\nEn ce qui concerne la r\u00e9alisation d\u2019objectifs sociaux et \u00e9cologiques, les diff\u00e9rentes approches n\u2019ont pas la m\u00eame efficacit\u00e9. Le filtrage est la m\u00e9thode la moins efficace de toutes\u00a0: en renon\u00e7ant \u00e0 investir, les investisseurs ne peuvent avoir qu\u2019une influence minime sur les entreprises non durables. \u00c0 l\u2019inverse, des approches plus actives, comme l\u2019investissement d\u2019impact, les investissements th\u00e9matiques et l\u2019engagement actionnarial, peuvent g\u00e9n\u00e9rer un effet social et \u00e9cologique beaucoup plus large.
<\/p>\nLes crit\u00e8res d\u2019exclusion sont les plus r\u00e9pandus<\/strong><\/h2>\n
\nLe volume de la finance durable varie fortement en fonction de la strat\u00e9gie utilis\u00e9e. Si l\u2019on consid\u00e8re les capitaux soumis \u00e0 des crit\u00e8res d\u2019exclusion n\u00e9gatifs, on a l\u2019impression qu\u2019une grande partie des actifs g\u00e9r\u00e9s de mani\u00e8re professionnelle sont aujourd\u2019hui d\u00e9j\u00e0 investis dans des placements durables. Cela tient notamment au fait que les grandes caisses de pension et les investisseurs publics appliquent parfois des filtres d\u2019exclusion pour des raisons \u00e9thiques.
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\nD\u2019apr\u00e8s les estimations du GSIA, les actifs soumis \u00e0 un filtrage n\u00e9gatif repr\u00e9sentaient, rien qu\u2019en Europe, un montant d\u2019environ 9 billions d\u2019USD en 2014. Les proportions sont nettement inf\u00e9rieures pour des approches telles que l\u2019investissement th\u00e9matique et l\u2019investissement d\u2019impact\u00a0: le GSIA chiffre \u00e0 seulement 275 milliards d\u2019USD les capitaux investis dans le monde selon ces deux strat\u00e9gies.
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\nLes capitaux investis au niveau mondial conform\u00e9ment \u00e0 toutes les strat\u00e9gies de finance durable prises en compte par le GSIA atteignaient environ 40 billions d\u2019USD en 2014 (voir tableau 1<\/em>). Si l\u2019on compare cette somme aux estimations concernant le volume total des actifs g\u00e9r\u00e9s professionnellement, il appara\u00eet qu\u2019environ 60\u00a0% de ces derniers rel\u00e8vent aujourd\u2019hui de la finance durable[2]<\/a>.
<\/p>\nTableau 1. \u00c9volution des strat\u00e9gies appliqu\u00e9es en mati\u00e8re de finance durable au niveau mondial, en milliard d\u2019USD<\/strong><\/h3>\n