{"id":148010,"date":"2014-09-01T12:00:00","date_gmt":"2014-09-01T12:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/2014\/09\/sansonetti-4\/"},"modified":"2023-08-24T00:34:13","modified_gmt":"2023-08-23T22:34:13","slug":"sansonetti-4","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/2014\/09\/sansonetti-4\/","title":{"rendered":"Le bitcoin: opportunit\u00e9s et risques d\u2019une monnaie virtuelle"},"content":{"rendered":"

Les monnaies dites virtuelles, en particulier le bitcoin cr\u00e9\u00e9 en 2009, figurent parmi les innovations les plus r\u00e9centes depuis la cr\u00e9ation du \u00abWeb\u00bb en 1989. Avec la crise financi\u00e8re de 2008 et la perte de confiance des consommateurs dans les institutions publiques et l\u2019\u00e9conomie priv\u00e9e, le bitcoin a connu un essor unique et s\u2019est impos\u00e9 comme la monnaie virtuelle de r\u00e9f\u00e9rence. Le Conseil f\u00e9d\u00e9ral a publi\u00e9 le 25 juin dernier un Rapport sur les monnaies virtuelles en r\u00e9ponse aux postulats Schwaab (13.3687) et Weibel (13.4070)<\/i>[1]<\/a>.<\/i> Celui-ci examine, sous la forme d\u2019un \u00e9tat des lieux, certains aspects fondamentaux de l\u2019utilisation des monnaies virtuelles. Il s\u2019int\u00e9resse en particulier \u00e0 leur importance \u00e9conomique, \u00e0 leur traitement juridique et aux risques qu\u2019elles comportent. <\/p>\n

Des unit\u00e9s de compte cr\u00e9\u00e9es et g\u00e9r\u00e9es de mani\u00e8re d\u00e9centralis\u00e9e sur Internet<\/h2>\n


\nLe bitcoin est une monnaie dite cryptographique (crypto-monnaie), dont le syst\u00e8me de paiement repose sur un r\u00e9seau num\u00e9rique \u00abpair \u00e0 pair\u00bb (voir encadr\u00e9 1).<\/i> Toute personne poss\u00e9dant un ordinateur connect\u00e9 \u00e0 Internet peut y participer. Sa diffusion et sa capitalisation font du bitcoin la plus importante des monnaies virtuelles cr\u00e9\u00e9es \u00e0 ce jour. On distingue fondamentalement deux types d\u2019intervenants: les utilisateurs<\/i> et les mineurs (\u00abminers\u00bb).<\/i> La majorit\u00e9 du r\u00e9seau se compose d\u2019utilisateurs, qui se servent du bitcoin comme d\u2019un moyen de paiement. Les frais de transaction sont tr\u00e8s faibles \u00e0 l\u2019heure actuelle, ce qui est particuli\u00e8rement appr\u00e9ci\u00e9. Il en existe n\u00e9anmoins si l\u2019on veut convertir des bitcoins en une monnaie officielle, comme le franc suisse, le dollar des \u00c9tats-Unis ou l\u2019euro.
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\nPour g\u00e9rer leurs bitcoins, les utilisateurs disposent d\u2019un ou plusieurs \u00abporte-monnaies \u00e9lectroniques\u00bb (\u00abwallets\u00bb). Il existe actuellement quelque 12,7\u00a0millions de bitcoins. Leur nombre continue d\u2019augmenter lentement, mais il ne d\u00e9passera pas 21\u00a0millions, afin de limiter l\u2019offre de monnaie. Relevons toutefois relever que le bitcoin est divisible jusqu\u2019\u00e0 huit chiffres apr\u00e8s la virgule, si bien qu\u2019il pourrait au final g\u00e9n\u00e9rer quelque 2100 billions[2]<\/a> d\u2019unit\u00e9s indivisibles. Il convient de souligner \u00e9galement que, contrairement \u00e0 la fonction de moyen de paiement, le travail des mineurs, ou minage (\u00abmining\u00bb), est tr\u00e8s co\u00fbteux \u00e0 l\u2019heure actuelle, \u00e0 la fois en temps, en mat\u00e9riel et en \u00e9nergie[3]<\/a>. Les bitcoins peuvent \u00eatre acquis de trois mani\u00e8res: par une participation active au minage, par la fourniture d\u2019une prestation contre paiement en bitcoins ou par leur achat sur une plateforme de n\u00e9goce, o\u00f9 ils peuvent \u00eatre \u00e9chang\u00e9s contre une monnaie officielle. <\/p>\n

Importance mondiale croissante et volatilit\u00e9 des cours<\/h2>\n


\nEn avril dernier, le volume total des transactions en bitcoins \u00e0 l\u2019\u00e9chelle plan\u00e9taire a \u00e9t\u00e9 estim\u00e9 comme \u00e9quivalant \u00e0 52\u00a0millions d\u2019USD par jour. Il faut, cependant, partir du principe qu\u2019une part importante de ces transactions consiste en des op\u00e9rations de change contre des monnaies officielles. \u00c0 titre de comparaison, rappelons qu\u2019en 2012, le volume total des transactions effectu\u00e9es par les principaux prestataires de paiement, comme Visa et Mastercard, s\u2019\u00e9levait \u00e0 plus de 37\u00a0milliards d\u2019USD par jour. Les transactions en bitcoins sont \u00e9galement insignifiantes par rapport \u00e0 celles ex\u00e9cut\u00e9es dans les principales monnaies officielles.
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\nR\u00e9cemment, le bitcoin a beaucoup attir\u00e9 l\u2019attention en raison de ses fortes fluctuations. Fin 2012, un bitcoin valait moins de 13\u00a0CHF. Un an plus tard, il a bri\u00e8vement d\u00e9pass\u00e9 la valeur de 1000\u00a0CHF, pour ensuite redescendre en l\u2019espace d\u2019un mois \u00e0 environ 460\u00a0CHF (voir graphique 1).<\/i> Malgr\u00e9 cela, un nombre croissant de commer\u00e7ants (surtout en ligne) et de prestataires de services (surtout dans le domaine informatique) l\u2019acceptent comme moyen de paiement. Le bitcoin peut en effet procurer \u00e0 ses utilisateurs une image de modernit\u00e9 et d\u2019ouverture face \u00e0 l\u2019innovation. Ses possibilit\u00e9s d\u2019utilisation restent, toutefois, limit\u00e9es par rapport aux autres monnaies.
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\n\"sansonetti_gra1_fr[1]\"<\/a> <\/p>\n

D\u00e9veloppement modeste du bitcoin en Suisse<\/h2>\n


\n\u00c0 l\u2019instar d\u2019autres pays, la possibilit\u00e9 d\u2019acqu\u00e9rir des biens et des services contre des bitcoins est de plus en plus connue en Suisse. Selon le site Internet http:\/\/coinmap.org,<\/i> quelque 65 acteurs \u00e9conomiques d\u00e9clarent l\u2019accepter comme moyen de paiement dans ce pays (4266 dans le monde entier) et la tendance est \u00e0 la hausse. Il s\u2019agit notamment de fleuristes, de salons de coiffure, de restaurants, d\u2019h\u00f4tels, de boulangeries, de commerces de chaussures ou de prestataires proposant des activit\u00e9s de loisirs. Au d\u00e9but de cette ann\u00e9e, l\u2019installation d\u2019automates de change (\u00abBitcoins Teller Machines\u00bb, BTM) a commenc\u00e9 \u00e0 Zurich et \u00e0 Gen\u00e8ve. Il ressort toutefois des sites Internet et des blogs sp\u00e9cialis\u00e9s que le plus gros volume d\u2019affaires est actuellement g\u00e9n\u00e9r\u00e9 par le n\u00e9goce de bitcoins et par les transactions priv\u00e9es effectu\u00e9es dans cette monnaie.
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\nIl n\u2019est pas possible de donner une indication fiable du nombre d\u2019utilisateurs. L\u2019\u00c9cole polytechnique f\u00e9d\u00e9rale de Zurich (EPFZ) suit le r\u00e9seau bitcoin \u00e0 des fins scientifiques. R\u00e9pondant \u00e0 une demande de la Conf\u00e9d\u00e9ration, elle est parvenue \u00e0 y recenser 3825 adresses IP suisses, actives \u00e0 une date d\u00e9termin\u00e9e d\u2019avril 2014. Selon l\u2019EPFZ, la seule plateforme de n\u00e9goce sur laquelle il est actuellement possible d\u2019acheter ou de vendre des bitcoins contre des francs suisses est https:\/\/localbitcoins.com,<\/i> dont le si\u00e8ge est \u00e0 Helsinki, en Finlande. D\u2019apr\u00e8s une source cit\u00e9e par l\u2019EPFZ[4]<\/a>, le n\u00e9goce de bitcoins en Suisse atteint un volume courant mensuel d\u2019environ 65 000\u00a0CHF. \u00c9tant donn\u00e9 toutefois que les utilisateurs peuvent aussi utiliser d\u2019autres monnaies que le franc, ce volume doit \u00eatre consid\u00e9r\u00e9 comme un minimum. Actuellement, aucune plateforme de n\u00e9goce de bitcoins n\u2019est enregistr\u00e9e en Suisse. Une autre source cit\u00e9e par l\u2019EPFZ[5]<\/a> indique que parmi les 7706 ordinateurs ayant valid\u00e9 des transactions sur l\u2019ensemble du r\u00e9seau bitcoin le m\u00eame jour de r\u00e9f\u00e9rence d\u2019avril dernier, 84 (soit environ\u00a01,1%) se situaient dans notre pays. Cela place la Suisse au treizi\u00e8me rang mondial. La t\u00eate du classement est occup\u00e9e par les \u00c9tats-Unis qui h\u00e9bergeaient 43% des ordinateurs concern\u00e9s. <\/p>\n

Un ph\u00e9nom\u00e8ne de niche<\/h2>\n


\nDu point de vue \u00e9conomique, le bitcoin est actuellement un ph\u00e9nom\u00e8ne de niche. Les avantages all\u00e9gu\u00e9s du bitcoin ne sont pour l\u2019heure qu\u2019insuffisamment d\u00e9montr\u00e9s. Il appara\u00eet plut\u00f4t comme un objet de sp\u00e9culation \u00e0 haut risque. Les fortes fluctuations de sa valeur r\u00e9cemment observ\u00e9es ont conduit certains investisseurs \u00e0 essuyer de lourdes pertes. Cela limite fortement son usage comme moyen d\u2019\u00e9change. Le bitcoin traverse en outre une crise de confiance apr\u00e8s les r\u00e9centes fermetures de plateformes de n\u00e9goce[6]<\/a>. La complexit\u00e9 du m\u00e9canisme de cr\u00e9ation, son syst\u00e8me d\u00e9centralis\u00e9 peu transparent et l\u2019absence de pouvoir lib\u00e9ratoire p\u00e9nalisent en outre fortement le bitcoin en tant que moyen d\u2019\u00e9change. <\/p>\n

S\u00e9curit\u00e9 juridique et risques<\/h2>\n


\nSur le plan du droit priv\u00e9, il est clair que les transactions en bitcoins ne se d\u00e9roulent pas dans un vide juridique. En Suisse, l\u2019utilisation de monnaies virtuelles pour acqu\u00e9rir des biens et des services, ou encore l\u2019achat et la vente de tels moyens de paiement contre des monnaies officielles, requi\u00e8rent une manifestation de volont\u00e9 r\u00e9ciproque des parties. La condition pr\u00e9alable \u00e0 la conclusion d\u2019un contrat est ainsi remplie. En pr\u00e9sence de transactions transfronti\u00e8res, la grande difficult\u00e9 consiste \u00e0 d\u00e9terminer quel est le droit applicable \u00e0 chacune d\u2019elles. En outre, l\u2019achat et la vente de bitcoins \u00e0 titre professionnel tombent sous le coup de la loi sur le blanchiment d\u2019argent. Il en va de m\u00eame lorsque des plateformes de n\u00e9goce transf\u00e8rent des fonds ou des bitcoins provenant d\u2019un de leurs usagers \u00e0 d\u2019autres utilisateurs. Inversement, celles qui r\u00e9unissent uniquement des acheteurs et des vendeurs de bitcoins ou ne visent qu\u2019\u00e0 faire correspondre des offres d\u2019achat et de vente ne sont pas soumises aux lois sur les march\u00e9s financiers. Quant \u00e0 savoir si ces l\u00e9gislations s\u2019appliquent \u00e0 un mod\u00e8le d\u2019affaires d\u00e9termin\u00e9 en rapport avec le bitcoin, la question est examin\u00e9e par l\u2019Autorit\u00e9 f\u00e9d\u00e9rale de surveillance des march\u00e9s financiers (Finma) dans le cadre de son activit\u00e9. Cette derni\u00e8re a publi\u00e9, simultan\u00e9ment au rapport du Conseil f\u00e9d\u00e9ral, une fiche d\u2019information avertissant le public que l\u2019usage des bitcoins comme moyen de paiement n\u2019est pas contr\u00f4l\u00e9 par l\u2019\u00c9tat. \u00abLa personne qui souhaite faire du commerce de bitcoins doit elle-m\u00eame v\u00e9rifier si elle respecte les obligations d\u2019autorisation requises par le droit des march\u00e9s financiers\u00bb, a soulign\u00e9 la Finma[7]<\/a>.
\n
\nSous l\u2019angle des risques potentiels, les monnaies virtuelles cr\u00e9ent des risques pour la protection des consommateurs, voire pour la politique mon\u00e9taire. En outre, les bitcoins peuvent \u00eatre utilis\u00e9s pour acqu\u00e9rir des produits ill\u00e9gaux ou servir \u00e0 des fins de blanchiment d\u2019argent. Ils peuvent aussi \u00eatre vol\u00e9s. Sans une protection optimale de leurs \u00abwallets\u00bb et de leurs supports de donn\u00e9es, tels qu\u2019ordinateur et smartphone, les utilisateurs risquent \u00e9galement d\u2019\u00eatre victimes d\u2019un usage frauduleux. Peu de cas li\u00e9s au bitcoin ont toutefois fait, \u00e0 ce jour, l\u2019objet de plaintes en Suisse. Cette monnaie virtuelle constitue donc un ph\u00e9nom\u00e8ne marginal sur le plan de la criminalit\u00e9. Les possibilit\u00e9s de transfert de fonds offertes par les bitcoins (par exemple \u00e0 l\u2019aide d\u2019automates de change de bitcoins) impliquent un degr\u00e9 \u00e9lev\u00e9 d\u2019anonymat. Elles cr\u00e9ent de nouveaux risques de blanchiment, qui ne peuvent \u00eatre enti\u00e8rement g\u00e9r\u00e9s par des devoirs de diligence accrus. Le rapport du Conseil f\u00e9d\u00e9ral rel\u00e8ve que sur ce point, il convient de rechercher des solutions coordonn\u00e9es au niveau international.
\n
\nLa publication par le Groupe d\u2019action financi\u00e8re (Gafi) le 27 juin 2014 d\u2019un rapport intitul\u00e9 Virtual Currencies \u2013 Key Definitions and Potential AML\/CFT Risks[8]<\/a><\/i> et par l\u2019Autorit\u00e9 bancaire europ\u00e9enne (ABE) le 4 juillet 2014 d\u2019un avis intitul\u00e9 EBA Opinion on \u00abvirtual currencies\u00bb[9]<\/a><\/i> annonce une telle coordination.<\/p>\n

  1. www.news.admin.ch > rubriques \u00ab25.06.2014 Le Conseil f\u00e9d\u00e9ral publie un rapport sur les monnaies virtuelles telles que le bitcoin\u00bb. Le rapport est joint au communiqu\u00e9. [<\/span>]<\/a><\/li>
  2. 2,1.1015 = 2 100 000 000 000 000. [<\/span>]<\/a><\/li>
  3. Le minage comprend l\u2019ex\u00e9cution de t\u00e2ches math\u00e9matiques complexes, li\u00e9es aussi bien \u00e0 la cr\u00e9ation qu\u2019\u00e0 la transmission des bitcoins. Ces t\u00e2ches requi\u00e8rent d\u2019importantes capacit\u00e9s de calcul et beaucoup d\u2019\u00e9nergie. [<\/span>]<\/a><\/li>
  4. http:\/\/bitcoincharts.com\/markets\/localbtcCHF.html. [<\/span>]<\/a><\/li>
  5. https:\/\/getaddr.bitnodes.io. [<\/span>]<\/a><\/li>
  6. Une \u00e9tude men\u00e9e \u00e0 l\u2019EPFZ a mis en \u00e9vidence le risque de fraude inh\u00e9rent \u00e0 l\u2019absence de confimation imm\u00e9diate des transactions pour une plateforme: Christian Decker et Roger Wattenhofer, Bitcoin Transaction Malleability and Mt. Gox, arXiv:1403.6676, Cornell University Library, 26 mars 2014. [<\/span>]<\/a><\/li>
  7. www.finma.ch > rubriques \u00abA propos de la FINMA\u00bb > \u00abPublications\u00bb > \u00abFiches d\u2019information\u00bb > \u00abBitcoins\u00bb. [<\/span>]<\/a><\/li>
  8. www.fatf-gafi.org, rubriques \u00abTh\u00e8mes\u00bb > \u00abM\u00e9thodes et tendances\u00bb > \u00abMonnaies virtuelles: d\u00e9finitions cl\u00e9s et risques potentiels en mati\u00e8re de LBC\/FT\u00bb. Le rapport en anglais figure sous forme de lien. [<\/span>]<\/a><\/li>
  9. www.eba.europa.eu > rubriques \u00abNews and press\u00bb, \u00abEBA proposes potential regulatory regime for virtual currencies, but also advises that financial institutions should not buy, hold or sell them whilst no such regime is in place\u00bb. Le rapport en anglais figure sous forme de lien. [<\/span>]<\/a><\/li><\/ol>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Les monnaies dites virtuelles, en particulier le bitcoin cr\u00e9\u00e9 en 2009, figurent parmi les innovations les plus r\u00e9centes depuis la cr\u00e9ation du \u00abWeb\u00bb en 1989. 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Des avis plus critiques lui reprochent d\u2019\u00eatre un support id\u00e9al pour les activit\u00e9s criminelles et de favoriser la sp\u00e9culation. Dans un rapport publi\u00e9 le 25 juin dernier, le Conseil f\u00e9d\u00e9ral fait le point sur l\u2019importance des monnaies virtuelles ainsi que sur les attentes et les risques qui leur sont li\u00e9s. Le pr\u00e9sent article explique ce qu\u2019est le bitcoin et comment il se d\u00e9veloppe dans le monde et en Suisse.","post_hero_image_description":"Depuis le d\u00e9but de l\u2019ann\u00e9e, Gen\u00e8ve et Zurich sont \u00e9quip\u00e9es de changeurs automatiques permettant d\u2019acqu\u00e9rir des bitcoins. Sur le plan \u00e9conomique, la monnaie virtuelle demeure un ph\u00e9nom\u00e8ne marginal. 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Bitcoin (BTC): crypto-monnaie (soit une monnaie virtuelle dont la cr\u00e9ation repose sur le principe de la cryptographie) dont le syst\u00e8me de paiement utilise un r\u00e9seau num\u00e9rique \u00abpair \u00e0 pair\u00bb. Celui-ci permet \u00e0 ses participants de communiquer directement entre eux; les transactions sont donc organis\u00e9es de fa\u00e7on d\u00e9centralis\u00e9e. Les bitcoins ne sont pas non plus \u00e9mis par un organisme central et r\u00e9glement\u00e9, mais cr\u00e9\u00e9s de fa\u00e7on d\u00e9centralis\u00e9e dans les ordinateurs des mineurs participant au r\u00e9seau. Monnaie \u00e9lectronique (\u00abe-money\u00bb): ce terme d\u00e9signe la valeur mon\u00e9taire stock\u00e9e sous forme \u00e9lectronique d\u2019une monnaie reconnue comme moyen de paiement ayant cours l\u00e9gal (par exemple le franc suisse, le dollar des \u00c9tats-Unis ou l\u2019euro). En font partie, par exemple, les cartes pr\u00e9pay\u00e9es aux nombreuses possibilit\u00e9s d\u2019utilisation. La monnaie \u00e9lectronique suppose un versement pr\u00e9alable, autrement dit que la valeur mon\u00e9taire stock\u00e9e sous forme \u00e9lectronique ait \u00e9t\u00e9 acquise contre de l\u2019argent."}],"post_notes_for_print":"","first_teaser_header_de":"","first_teaser_header_fr":"","first_teaser_text_de":"","first_teaser_text_fr":"","second_teaser_header_de":"","second_teaser_header_fr":"","second_teaser_text_de":"","second_teaser_text_fr":"","kseason_de":"","kseason_fr":"","post_in_pdf":148013,"main_focus":null,"serie_email":null,"frontpage_slider_bild":148017,"artikel_bild-slider":null,"legacy_id":"3056","post_abstract":"","magazine_issue":"20140901","seco_author_reccomended_post":null,"redaktoren":null,"korrektor":null,"planned_publication_date":null,"original_files":null,"external_release_for_author":"19700101","external_release_for_author_time":"00:00:00","link_for_external_authors":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/exedit\/5489949d66c31"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/148010"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3997"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=148010"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/148010\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":188782,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/148010\/revisions\/188782"}],"acf:user":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3997"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media\/34409"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=148010"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post__type","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post__type?post=148010"},{"taxonomy":"post_opinion","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_opinion?post=148010"},{"taxonomy":"post_serie","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_serie?post=148010"},{"taxonomy":"post_content_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_category?post=148010"},{"taxonomy":"post_content_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_subject?post=148010"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}