Apr\u00e8s le krach de 2008, il est rapidement devenu \u00e9vident que des produits \u00e0 hauts risques avaient caus\u00e9 des pertes irr\u00e9parables dans les portefeuilles de Monsieur et Madame Tout-le-monde. Les instituts financiers et leurs vendeurs ont habilement rejet\u00e9 les reproches qui leur \u00e9taient adress\u00e9s: cela ne serait pas arriv\u00e9, disaient-ils, si les \u00e9pargnants n\u2019avaient pas montr\u00e9 un go\u00fbt exag\u00e9r\u00e9 du risque, voire de la cupidit\u00e9, et n\u2019avaient pas exig\u00e9 des rendements les plus \u00e9lev\u00e9s possibles. R\u00e9duire la crise \u00e0 cela et la mettre sur le compte des petits investisseurs est une strat\u00e9gie de communication astucieuse, mais elle traduit \u00e9galement beaucoup d\u2019arrogance et de mauvaise foi de la part du monde financier. Le savoir-faire et la puissance \u00e9conomique sont trop in\u00e9galement r\u00e9partis dans cette branche. L\u2019\u00e9cart de pouvoir entre les experts financiers et les profanes est quasi insurmontable. <\/p>\n
\nLes Suisses sont les champions de l\u2019\u00e9pargne. M\u00eame leurs avoirs de vieillesse, qui totalisent des centaines de milliards, attirent les convoitises. Quand les instituts financiers utilisent ces fortunes pour acheter des produits de placement, ils font g\u00e9n\u00e9ralement une bonne affaire. Lors de la transaction, la plupart des vendeurs se gardent bien de mentionner les commissions qui seront dues chaque ann\u00e9e. Ils font au contraire miroiter au client des rendements irr\u00e9alistes. Les petits investisseurs sont presque toujours perdants, car les co\u00fbts annuels annulent le rendement moyen de leur placement. C\u2019\u00e9tait d\u00e9j\u00e0 le cas bien avant la p\u00e9riode des taux bas. Depuis 2008, on a r\u00e9alis\u00e9 que les classes de risque, m\u00eame si leurs seuils \u00e9taient bas, autorisaient un m\u00e9lange toxique de produits financiers. Il y a quelques ann\u00e9es, le grand public ne savait pas que la vente de ces produits rapportait de juteuses commissions aux conseillers.
\n
\nDans les pays europ\u00e9ens environnants, on s\u2019attache depuis longtemps \u00e0 \u00e9largir et \u00e0 r\u00e9former la l\u00e9gislation sur les petits \u00e9pargnants. En Suisse, par contre, les repr\u00e9sentants de la branche essaient de d\u00e9tourner la r\u00e9glementation. Les investisseurs pourraient ainsi rester priv\u00e9s d\u2019une protection l\u00e9gale efficace dans notre pays. C\u2019est d\u2019autant plus incompr\u00e9hensible que la plupart des instituts financiers suisses sont tenus depuis des ann\u00e9es de respecter les r\u00e8gles du jeu fix\u00e9es par l\u2019UE. Les proc\u00e9dures sont donc connues. Elles ne devraient pas \u2013 si le l\u00e9gislateur suisse s\u2019en inspire \u2013 engendrer des charges suppl\u00e9mentaires pour les banques.
\n
\nCet \u00e9t\u00e9, on entendra toujours plus de lamentations sur la hausse des co\u00fbts et la suppression de la possibilit\u00e9 de conseiller les petits \u00e9pargnants. Elles accompagneront la mise en consultation du projet de loi sur les services financiers (LSFin), depuis longtemps r\u00e9clam\u00e9 par les associations de consommateurs. Aujourd\u2019hui d\u00e9j\u00e0, la branche met en garde contre les nombreux inconv\u00e9nients qu\u2019engendreraient pour les petits investisseurs une \u00absurr\u00e9glementation on\u00e9reuse\u00bb. Elle brandit un argument incompr\u00e9hensible: les instituts de taille modeste seraient contraints de cesser leur activit\u00e9 de conseil, laquelle ne serait alors plus rentable. Ce ne serait pas une perte pour les petits \u00e9pargnants, car les clients qui ont un p\u00e9cule sur leur compte en banque ne seraient plus incit\u00e9s \u00e0 faire des placements inutiles et assortis de promesses de rendement irr\u00e9alistes. En effet, l\u2019id\u00e9e d\u2019acheter de tels produits vient souvent du conseiller et non pas du client.
<\/p>\n
\nJe me bats pour que la future LSFin r\u00e9ponde aux attentes des investisseurs, qu\u2019elle les prot\u00e8ge efficacement. D\u2019une part, cette loi devra assurer la transparence en introduisant l\u2019obligation d\u2019\u00e9tablir un proc\u00e8s-verbal et de fournir un descriptif du produit qui soit simple, comparable et en pr\u00e9sente tous les co\u00fbts et les risques. D\u2019autre part, il s\u2019agira d\u2019\u00e9liminer les fausses incitations \u00e0 acheter des produits, en contraignant les prestataires \u00e0 renseigner les clients sur les r\u00e9trocessions et leur transfert. Enfin, le rapport de forces in\u00e9gal n\u00e9cessite la cr\u00e9ation d\u2019un instrument juridique qui sera \u00e9galement utile aux petits investisseurs. Dans ce domaine, l\u2019\u00c9tat de droit suisse \u00e9tait une farce. Si les petits investisseurs se sentaient injustement trait\u00e9s, il leur fallait des sommes importantes, beaucoup de temps et des nerfs d\u2019acier pour intenter une action contre un institut financier. La nouvelle LSFin devrait y rem\u00e9dier.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
Apr\u00e8s le krach de 2008, il est rapidement devenu \u00e9vident que des produits \u00e0 hauts risques avaient caus\u00e9 des pertes irr\u00e9parables dans les portefeuilles de Monsieur et Madame Tout-le-monde. Les instituts financiers et leurs vendeurs ont habilement rejet\u00e9 les reproches qui leur \u00e9taient adress\u00e9s: cela ne serait pas arriv\u00e9, disaient-ils, si les \u00e9pargnants n\u2019avaient pas […]<\/p>","protected":false},"author":4082,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"om_disable_all_campaigns":false,"ep_exclude_from_search":false,"footnotes":""},"post__type":[80],"post_opinion":[],"post_serie":[],"post_content_category":[108],"post_content_subject":[],"acf":{"seco_author":4082,"seco_co_author":null,"author_override":"","seco_author_post_ocupation_year":"","seco_author_post_occupation_de":"Nationalr\u00e4tin (Kt. Luzern) und Pr\u00e4sidentin der Stiftung f\u00fcr Konsumentenschutz SKS, Bern","seco_author_post_occupation_fr":"Conseill\u00e8re nationale (canton de Lucerne) et pr\u00e9sidente de la Fondation al\u00e9manique pour la protection des consommateurs (SKS), Berne","seco_co_authors_post_ocupation":null,"short_title":"","post_lead":"Il y a quelques ann\u00e9es, les petits \u00e9pargnants ont \u00e9t\u00e9 brutalement confront\u00e9s \u00e0 la dure r\u00e9alit\u00e9. Apr\u00e8s 2008, on s\u2019est aper\u00e7u que des produits financiers \u00e0 hauts risques avaient \u00e9t\u00e9 vendus pendant longtemps \u00e0 une client\u00e8le non avertie. R\u00e9sultat: de l\u2019argent patiemment \u00e9conomis\u00e9, des avoirs de vieillesse et des cagnottes constitu\u00e9es pour des petits-enfants se sont volatilis\u00e9s \u2013 cela malgr\u00e9 les belles promesses des banques qui garantissaient une \u00abprotection du capital \u00e0 100%\u00bb. Seule une nouvelle (mais tardive) l\u00e9gislation pourra \u00e9viter aux consommateurs de revivre des exp\u00e9riences aussi co\u00fbteuses et douloureuses.","post_hero_image_description":"","post_hero_image_description_copyright_de":"","post_hero_image_description_copyright_fr":"","post_references_literature":"","post_kasten":null,"post_notes_for_print":"","first_teaser_header_de":"","first_teaser_header_fr":"","first_teaser_text_de":"","first_teaser_text_fr":"","second_teaser_header_de":"","second_teaser_header_fr":"","second_teaser_text_de":"","second_teaser_text_fr":"","kseason_de":"","kseason_fr":"","post_in_pdf":148076,"main_focus":[156666,157277],"serie_email":null,"frontpage_slider_bild":"","artikel_bild-slider":null,"legacy_id":"2992","post_abstract":"","magazine_issue":"20140708","seco_author_reccomended_post":null,"redaktoren":null,"korrektor":null,"planned_publication_date":null,"original_files":null,"external_release_for_author":"19700101","external_release_for_author_time":"00:00:00","link_for_external_authors":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/exedit\/548eea20a7494"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/148073"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4082"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=148073"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/148073\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":188799,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/148073\/revisions\/188799"}],"acf:post":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/main_focus_post\/157277"},{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/main_focus_post\/156666"}],"acf:user":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/4082"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=148073"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post__type","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post__type?post=148073"},{"taxonomy":"post_opinion","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_opinion?post=148073"},{"taxonomy":"post_serie","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_serie?post=148073"},{"taxonomy":"post_content_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_category?post=148073"},{"taxonomy":"post_content_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_subject?post=148073"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}