L\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re du public doit \u00eatre encourag\u00e9e. Cette revendication se fait de plus en plus insistante dans de nombreux pays et \u00e0 l\u2019\u00e9chelon international. Si les attentes plac\u00e9es dans ce domaine semblent parfois exag\u00e9r\u00e9es, des mesures destin\u00e9es \u00e0 promouvoir les comp\u00e9tences financi\u00e8res de la population compl\u00e9teraient avantageuse-ment l\u2019aspect r\u00e9glementaire. Des projets r\u00e9alistes et efficaces doivent voir le jour, ce qui suppose d\u2019intensifier la recherche \u2013 encore embryonnaire \u2013 sur les cons\u00e9quences qu\u2019auraient une am\u00e9lioration de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re du public. <\/p>\n
\nDe nombreux programmes et initiatives destin\u00e9s \u00e0 promouvoir l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re ont \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9s au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es aux quatre coins de la plan\u00e8te. La tendance s\u2019est encore accentu\u00e9e depuis la derni\u00e8re crise financi\u00e8re. L\u2019objectif est de d\u00e9velopper les comp\u00e9tences financi\u00e8res de larges franges de la population (voir encadr\u00e9 1<\/i>
<\/p>\nCulture financi\u00e8re<\/h3>\n
\nLa culture financi\u00e8re englobe les comp\u00e9tences de base en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re (voir graphique 1). Elle couvre les champs d\u2019applica-tion suivants: gagner de l\u2019argent, d\u00e9penser de l\u2019argent, s\u2019endetter, \u00e9pargner et investir, g\u00e9rer les risques (se prot\u00e9ger contre les risques). Ce d\u00e9coupage se rapproche de mod\u00e8les existant aux \u00c9tats-Unis notamment. Disposer de connaissances financi\u00e8res est une chose. Encore faut-il pouvoir et vouloir les utiliser pour r\u00e9soudre des probl\u00e8mes concrets. Cela requiert du savoir (connaissances), des aptitudes (capacit\u00e9s) et des attitudes (volont\u00e9), auxquels s\u2019ajoutent des comp\u00e9tences techniques, sociales et personnellesa. Les comp\u00e9tences financi\u00e8res se pr\u00eatent aussi \u00e0 la classification suivante:\u2212 connaissances financi\u00e8res de nature conceptuelle et institutionnelle (principes, produits et institutions);\u2212 aptitudes en math\u00e9matiques et dans le maniement des nombres (\u00abnumeracy\u00bb);\u2212 discipline dans l\u2019application des d\u00e9cisions prises (autocontr\u00f4le);\u2212 intelligence intuitive en mati\u00e8re financi\u00e8re (\u00absurvival skills\u00bb).Les comp\u00e9tences qui se pr\u00eatent \u00e0 un d\u00e9veloppement scolaire sont avant tout celles du premier groupe et, dans une moindre mesure, celles du deuxi\u00e8me. Il semble d\u00e9j\u00e0 plus difficile d\u2019exercer une influence sur la discipline financi\u00e8re. Cela suppose de prendre des mesures pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 l\u2019allocation d\u2019un \u00abcoach\u00bb personnel. Pour ce qui est de l\u2019intelligence intuitive, elle est probablement relativement r\u00e9pandue dans les milieux \u00e0 bas niveau de formation \u2013 peut-\u00eatre m\u00eame plus qu\u2019ailleurs.
\n
\na Classification s\u2019inspirant de D. Euler et A. Hahn, Wirtschaftsdidaktik, 2e \u00e9dition, 2007, UTB Haupt Verlag, Berne.). D\u2019innombrables institutions publiques et priv\u00e9es s\u2019y emploient dans le monde entier: organisations internationales, banques centrales, minist\u00e8res des Finances ou de l\u2019\u00c9ducation, prestataires de services financiers, fondations d\u2019utilit\u00e9 publique, etc.Comment expliquer ce ph\u00e9nom\u00e8ne? Qu\u2019esp\u00e8re-t-on au juste d\u2019une am\u00e9lioration de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re du public? Parmi ceux qui con\u00e7oivent avant tout l\u2019\u00e9ducation comme un bien noble ou m\u00eame un droit fondamental, la question de l\u2019utilit\u00e9 para\u00eetra peut-\u00eatre hors de propos. Les partisans d\u2019un renforcement de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re en attendent, pour leur part, toute une s\u00e9rie dissues positives. Ils insistent en premier lieu sur l\u2019importance \u2013 grandissante \u2013 que les comp\u00e9tences financi\u00e8res jouent au quotidien. Mieux form\u00e9s, les citoyens seront \u00e9galement mieux arm\u00e9s pour prendre des d\u00e9cisions r\u00e9fl\u00e9chies et appropri\u00e9es, que ce soit en qualit\u00e9 de consommateurs, d\u2019investisseurs, de preneurs de cr\u00e9dit ou d\u2019assurance, de propri\u00e9taires immobiliers, d\u2019entrepreneurs, d\u2019employ\u00e9s ou autres. Cette question prend de plus en plus d\u2019importance \u00e0 l\u2019heure o\u00f9 la gamme des produits financiers ne cesse de se diversifier et de se complexifier. On observe \u00e9galement, \u00e0 l\u2019\u00e9chelon international, une tendance \u00e0 accorder une plus grande marge de man\u0153uvre aux individus en mati\u00e8re de pr\u00e9voyance professionnelle, ce qui constitue un report des risques.Autre argument invoqu\u00e9: l\u2019\u00e9conomie pourrait profiter de l\u2019adoption g\u00e9n\u00e9ralis\u00e9e de comportements individuels plus prudents et r\u00e9fl\u00e9chis en mati\u00e8re financi\u00e8re. Entre autres effets positifs, l\u2019endettement priv\u00e9 pourrait reculer et les cas de fraude diminuer. Au final, les march\u00e9s financiers gagneraient en efficience et en stabilit\u00e9. De plus, l\u2019investissement et la croissance \u00e9conomique seraient dop\u00e9s en cas d\u2019augmentation du taux d\u2019\u00e9pargne.
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\nCes attentes sont-elles r\u00e9alistes? Une meilleure \u00e9ducation financi\u00e8re du public est-elle vraiment suivie d\u2019effets? Cette derni\u00e8re question peut \u00eatre d\u00e9compos\u00e9e en sous-questions (voir graphique 2<\/i>). On peut d\u2019abord se demander si les personnes qui b\u00e9n\u00e9ficient de mesures \u00e9ducatives am\u00e9liorent automatiquement leur culture financi\u00e8re. La r\u00e9ponse ne va pas de soi. Si nous supposons que ce lien existe, une deuxi\u00e8me question, tout aussi int\u00e9ressante, se pose alors: une meilleure culture financi\u00e8re se traduit-elle par une modification des comportements individuels? Et, dans l\u2019affirma-tive, en r\u00e9sulte-t-il des effets positifs significatifs sur le plan \u00e9conomique (augmentation de l\u2019efficience des march\u00e9s financiers, par exemple)?La \u00abbranche\u00bb de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re l\u2019admet de plus en plus: ces questions devront \u00eatre examin\u00e9es avec soin dans le cadre d\u2019\u00e9tudes d\u2019impact. Un probl\u00e8me majeur r\u00e9side dans la difficult\u00e9 \u00e0 d\u00e9finir ce qu\u2019est un comportement \u00abcomp\u00e9tent\u00bb. La situation de l\u2019individu concern\u00e9 et ses caract\u00e9ristiques personnelles \u2013 sa propension \u00e0 prendre des risques, par exemple \u2013 d\u00e9ter-minent dans une large mesure si les d\u00e9cisions qu\u2019il prend en mati\u00e8re financi\u00e8re peuvent \u00eatre qualifi\u00e9es d\u2019appropri\u00e9es ou non. S\u2019en tenir \u00e0 des r\u00e8gles simples telles que \u00abs\u2019endetter est une mauvaise chose\u00bb serait r\u00e9ducteur. Ce domaine de recherche est encore embryonnaire, mais de premiers r\u00e9sultats empiriques montrent que l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re peut renforcer certaines comp\u00e9tences et influencer les comportements (voir encadr\u00e9 2<\/i>
<\/p>\n\u00c9ducation financi\u00e8re et propension \u00e0 l\u2019\u00e9pargne<\/h3>\n
\nL\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re conduit-elle les individus \u00e0 mieux planifier leurs besoins financiers et \u00e0 \u00e9pargner davantage? C\u2019est cet aspect qui a fait l\u2019objet des recherches les plus abondantes \u00e0 ce jour, du fait probablement que l\u2019impact esp\u00e9r\u00e9 \u2013 une \u00e9pargne plus forte \u2013 est relativement simple \u00e0 mesurer. La question suscite surtout un fort int\u00e9r\u00eat aux \u00c9tats-Unis, pays o\u00f9 la propension \u00e0 \u00e9pargner n\u2019est gu\u00e8re d\u00e9velopp\u00e9e. Le professeur d\u2019\u00e9conomie Annamaria Lusardi a montr\u00e9 dans plusieurs \u00e9tudes que les personnes qui se livrent \u00e0 une planification financi\u00e8re disposent effectivement d\u2019une \u00e9pargne plus importante. Cela pourrait s’expliquer par le fait que les personnes qui planifient leurs besoins financiers sont aussi celles qui gagnent le mieux leur vie et qu\u2019elles sont donc en mesure d\u2019\u00e9pargner davantage. Des travaux de recherche montrent, toutefois, que les personnes qui proc\u00e8dent \u00e0 une planification financi\u00e8re poss\u00e8dent effectivement une fortune plus \u00e9lev\u00e9e que les autres (de 20% en moyenne) et ce, apr\u00e8s \u00e9limination des biais li\u00e9s au revenu, au niveau de formation et \u00e0 l\u2019\u00e2ge. D\u2019autres travaux confirment un lien positif entre les connaissances financi\u00e8res, les activit\u00e9s de planification financi\u00e8re et le niveau de l\u2019\u00e9pargnea. Il reste \u00e0 savoir s\u2019il est souhaitable que les gens \u00e9pargnent davantage. La r\u00e9ponse va-riera d\u2019un individu \u00e0 l\u2019autre. Accumuler de l\u2019\u00e9pargne n\u2019est pas indiqu\u00e9 en toute circonstance, ni dans toutes les phases de la vie. En revanche, il ne peut \u00eatre que b\u00e9n\u00e9fique de planifier ses besoins financiers \u00e0 long terme.
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\na Pour une vue d\u2019ensemble, voir A. Lusardi, Household Saving Behavior: The Role of Financial Literacy, Information, and Financial Education Programs, NBER Working Paper 13824, 2008.).
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\nCertaines attentes n\u2019en sont pas moins excessives et certains arguments tendent \u00e0 \u00eatre repris sans trop d\u2019esprit critique. C\u2019est que les milieux qui d\u00e9fendent des causes louables \u2013 et l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re en est une \u2013 ont toujours aussi des int\u00e9r\u00eats \u00e9conomiques propres. Illustrons cette probl\u00e9matique par un exemple. Une \u00e9tude r\u00e9alis\u00e9e aux \u00c9tats-Unis a montr\u00e9 que seuls 26% des m\u00e9nages gagnant moins de 25 000 USD par an sont en mesure d\u2019accumuler une \u00e9pargne suffisante pour faire face \u00e0 leurs d\u00e9penses courantes pendant trois mois ou plus s\u2019ils venaient \u00e0 perdre leur source de revenu
\nVoir Finra Investor Education Foundation, National Financial Capability Study, 2009.. Or, il s\u2019av\u00e8re que ces m\u00e9nages ont un niveau de connaissances financi\u00e8res inf\u00e9rieure \u00e0 la moyenne. On croit souvent pouvoir en conclure quils \u00e9pargneraient davantage s\u2019ils b\u00e9n\u00e9ficiaient d\u2019une meilleure \u00e9ducation financi\u00e8re. Cette conclusion correspond peut-\u00eatre \u00e0 la r\u00e9alit\u00e9, mais l\u2019\u00e9tude n\u2019autorise pas \u00e0 la tirer: elle n\u2019\u00e9tablit aucun lien de causalit\u00e9 entre \u00e9ducation financi\u00e8re et propension \u00e0 l\u2019\u00e9pargne. Les r\u00e9sultats montrent seulement \u2013 ce qui est assez banal \u2013 que les personnes \u00e0 bas revenu tendent \u00e0 moins \u00e9conomiser et que leur niveau de connaissances est plus faible.
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\nLa th\u00e8se selon laquelle le niveau insuffisant des connaissances en mati\u00e8re financi\u00e8re serait \u00e0 l\u2019origine de la derni\u00e8re crise financi\u00e8re mondiale est \u00e9galement contest\u00e9e. Des \u00e9tudes r\u00e9alis\u00e9es principalement aux \u00c9tats-Unis montrent, toutefois, que les personnes en situation financi\u00e8re pr\u00e9caire tendent \u00e0 contracter davantage de dettes et que les propri\u00e9taires immobiliers qui b\u00e9n\u00e9ficient de conseils ind\u00e9pendants rencontrent plus rarement des difficult\u00e9s de paiement
\nVoir notamment Lusardi A. et Tuffano P., Debt Literacy, Financial Experiences, and Overindebtedness, NBER Working Paper 14808, 2009.. De ces r\u00e9sultats, on semble pouvoir conclure que les personnes contractent des dettes de fa\u00e7on plus prudente lorsqu\u2019elles ont des connaissances financi\u00e8res. Une meilleure \u00e9ducation en ce domaine n\u2019aurait sans doute pas suffi \u00e0 \u00e9viter la crise hypoth\u00e9caire aux \u00c9tats-Unis, mais elle l\u2019aurait probablement att\u00e9nu\u00e9e. C\u2019est, du moins, un point de vue que l\u2019on peut d\u00e9fendre.Cela dit, les causes de la derni\u00e8re crise financi\u00e8re sont multiples: syst\u00e8mes d\u2019incitation erron\u00e9s, mauvaise gestion, r\u00e9glementation ou mesures de politique \u00e9conomique (promotion de la propri\u00e9t\u00e9 du logement, par exemple) inad\u00e9quates, etc. Au regard de cette complexit\u00e9, on peut douter que le d\u00e9veloppement de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re pr\u00e9sente un potentiel important. Si m\u00eame des sp\u00e9cialistes bancaires de premier plan ne semblent pas capables de comprendre les produits financiers modernes, comment l\u2019homme de la rue le pourrait-il? D\u2019un autre c\u00f4t\u00e9, le renforcement de la culture financi\u00e8re n\u2019implique pas que tout un chacun sache d\u00e9chiffrer des produits complexes. L\u2019objectif est de promouvoir la compr\u00e9hension de principes \u00e9l\u00e9mentaires, celui voulant, par exemple, qu\u2019il n\u2019est pas possible de r\u00e9aliser un rendement mirobolant sans prendre de risques \u2013 et ce, quel que soit le degr\u00e9 de raffinement du produit financier choisi.
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\nL\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re est souvent pr\u00e9sent\u00e9e comme un compl\u00e9ment \u00e0 la r\u00e9glementation des march\u00e9s. On peut y voir aussi des approches qui s\u2019excluent mutuellement: plus l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re est d\u00e9velopp\u00e9e, moins il sera n\u00e9cessaire de r\u00e9glementer et vice versa. Les auteurs am\u00e9ricains Richard Thaler<\/i> et Cass Sunstein<\/i> d\u00e9fendent un point de vue qui cherche \u00e0 concilier les deux approches
\nVoir Thaler R. et Sunstein C., Nudge – Improving Decisions About Health, Wealth, and Happiness, Penguin Books, 2009.. Les \u00eatres humains tendent, par nature, \u00e0 privil\u00e9gier les solutions confortables et \u00e0 faire des erreurs. Toutefois, la libert\u00e9 de d\u00e9cision des individus est un bien pr\u00e9cieux. Les dispositifs normatifs devraient donc \u00eatre con\u00e7us de fa\u00e7on \u00e0 ce que les individus conservent leur libert\u00e9 de choix, mais que leurs comportements quotidiens soient aiguill\u00e9s (\u00abnudge\u00bb en anglais) en douceur dans la bonne direction. Exemple d\u2019application de cette approche: la solution de pr\u00e9voyance standard d\u2019une entreprise pr\u00e9voit le versement de contributions p\u00e9riodiques dans un fonds de placement largement diversifi\u00e9. Les collaborateurs qui le souhaitent pourraient, toutefois, en sortir et investir leur argent de fa\u00e7on plus risqu\u00e9e ou seulement le garder sous leur matelas.Ainsi, ceux qui optent pour la facilit\u00e9 seront automatiquement aiguill\u00e9s vers la solution la plus raisonnable. Il n\u2019y a pas grand-chose \u00e0 objecter \u00e0 une telle approche, mais elle a ses limites. Il n\u2019est pas certain que les comportements individuels puissent toujours \u00eatre aiguill\u00e9s dans une direction raisonnable lorsque la situation est complexe; et surtout: qui d\u00e9cide de ce qui est raisonnable? Vu sous cet angle, miser sur le d\u00e9veloppement des comp\u00e9tences financi\u00e8res individuelles semble aller davantage de pair avec le maintien des libert\u00e9s individuelles et l\u2019innovation au sein de la soci\u00e9t\u00e9.
<\/p>\nLe r\u00f4le moteur de l\u2019OCDE<\/h2>\n
\nLes instances internationales se sont saisies depuis longtemps du th\u00e8me de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re, qu\u2019elles traitent conjointement avec la question de la protection des consommateurs et celle de l\u2019\u00abinclusion financi\u00e8re\u00bb (voir encadr\u00e9 3<\/i>
<\/p>\nL\u2019\u00abinclusion financi\u00e8re\u00bb<\/h3>\n
\nL\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re peut contribuer dans une mesure importante \u00e0 am\u00e9liorer l\u2019\u00abinclusion financi\u00e8re\u00bb, \u00e0 savoir l\u2019accessibilit\u00e9 des services bancaires et des march\u00e9s financiers pour l\u2019ensemble de la population. L\u2019acc\u00e8s aux services financiers ne va pas de soi dans les pays en d\u00e9veloppement ou \u00e9mergents, ni m\u00eame dans certains pays industrialis\u00e9s. Une vaste \u00e9tudea a montr\u00e9 qu\u2019aux \u00c9tats-Unis 7,7% des adultes n\u2019ont pas de relation bancaire et que 18% sont \u00absous-bancaris\u00e9s\u00bb (\u00abunderbanked\u00bb), ce qui signifie qu\u2019ils n\u2019utilisent quasiment pas leur compte bancaire pour effectuer des transactions financi\u00e8res.
\n
\na National Survey of Unbanked and Underbanked Households, Federal Deposit Insurance Corporation, 2009.). En novembre 2010, lors du sommet de S\u00e9oul, les dirigeants des pays du G20 ont manifest\u00e9 leur intention de renforcer la protection des consommateurs en recourant notamment \u00e0 des mesures en mati\u00e8re d\u2019\u00e9ducation. La t\u00e2che d\u2019examiner le r\u00f4le de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re dans le domaine de la protection des consommateurs a \u00e9t\u00e9 confi\u00e9e au Conseil de stabilit\u00e9 financi\u00e8re (CSF)<\/i>, qui coordonne les travaux au niveau international. Pour sa part, la Banque mondiale a cr\u00e9\u00e9 en 2008 le Trust Fund on Financial Literacy and Education<\/i>. Soutenu par le minist\u00e8re des Finances russe \u00e0 hauteur de 15 millions d\u2019USD, ce fonds d\u00e9veloppe des outils pour mesurer les comp\u00e9tences financi\u00e8res et \u00e9value certains programmes.L\u2019Organisation pour la coop\u00e9ration et le d\u00e9veloppement \u00e9conomiques (OCDE)<\/i> est l\u2019organisme international le plus actif sur le terrain de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re. Elle a lanc\u00e9 un vaste projet dans ce domaine d\u00e8s 2003. Ce projet a d\u00e9bouch\u00e9 en 2005 sur l\u2019adoption par le Conseil de l\u2019OCDE de principes directeurs et de recommandations appelant les pays membres \u00e0 intensifier leurs efforts en mati\u00e8re d\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re. L\u2019OCDE consid\u00e8re que l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re contribue \u00e0 de bonnes conditions-cadres \u00e9conomiques et qu\u2019elle compl\u00e8te la r\u00e9glementation des march\u00e9s financiers. L\u2019organisation recommande que l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re d\u00e9bute d\u00e8s l\u2019\u00e9cole obligatoire.L\u2019OCDE est aussi \u00e0 l\u2019origine du R\u00e9seau international sur l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re (Infe),<\/i> cr\u00e9\u00e9 en 2008 dans le but de promouvoir la recherche, le d\u00e9veloppement et la coop\u00e9ration internationale dans ce domaine. Plus de 150 institutions du secteur public provenant de 77 pays en font partie \u00e0 l\u2019heure actuelle. Il s\u2019agit notamment de banques centrales, de nombreux minist\u00e8res des Finances ou de l\u2019\u00c9ducation et d\u2019autorit\u00e9s de surveillance des march\u00e9s financiers ou de protection des consommateurs. La Suisse est notamment repr\u00e9sent\u00e9e \u00e0 lInfe par le Secr\u00e9tariat d\u00c9tat aux questions financi\u00e8res internationales et la Banque nationale.
<\/p>\nStrat\u00e9gies nationales et autorit\u00e9s comp\u00e9tentes ad hoc<\/h2>\n
\nL\u2019int\u00e9r\u00eat croissant que suscite l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re se manifeste aussi \u00e0 l\u2019\u00e9chelle des nations. De nombreux pays ont cr\u00e9\u00e9 au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es des autorit\u00e9s charg\u00e9es express\u00e9ment de promouvoir l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re. Mentionnons par exemple le Financial Advice Service<\/i> en Angleterre, l\u2019Agence de la consommation en mati\u00e8re financi\u00e8re au Canada,<\/i>l\u2019Institut pour l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re du public<\/i> en France ou encore l\u2019Office for Financial Education and Financial Access,<\/i> rattach\u00e9 au minist\u00e8re des Finances des \u00c9tats-Unis.Des pays tels que le Br\u00e9sil et l\u2019Italie m\u00e8nent des exp\u00e9riences pilotes syst\u00e9matiques en vue d\u2019introduire un enseignement financier dans le cursus scolaire. La Nouvelle-Z\u00e9lande, quant \u00e0 elle, a \u00e9labor\u00e9 une strat\u00e9gie nationale en mati\u00e8re d\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re qui fait figure de mod\u00e8le au niveau international. Enfin, la Commission europ\u00e9enne a institu\u00e9 un groupe d\u2019experts permanent sur ce th\u00e8me. Elle a aussi mis en ligne un support d\u2019enseignement, organise des conf\u00e9rences et r\u00e9alise des \u00e9tudes sur la question.
<\/p>\nLa situation en Suisse<\/h2>\n
\nPar rapport \u00e0 d\u2019autres pays, la Suisse fait preuve d\u2019une certaine r\u00e9serve en ce qui concerne l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re. Certes, des acteurs priv\u00e9s, des services sp\u00e9cialis\u00e9s dans le d\u00e9sendettement et la Banque nationale proposent aux \u00e9coles et au public des offres de formation qui int\u00e8grent des th\u00e8mes financiers
\nVoir l\u2019article d\u2019Andreas Hieber, Bernhard Probst et Stephan W\u00fctrich, pp. 61-65 de ce num\u00e9ro.. La Suisse n\u2019a, toutefois, pas de strat\u00e9gie nationale en mati\u00e8re d\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re, ni d\u2019autorit\u00e9 express\u00e9ment comp\u00e9tente en la mati\u00e8re. Il n\u2019existe pas non plus d\u2019enqu\u00eates, d\u2019exp\u00e9riences scolaires pilotes ou de campagnes men\u00e9es \u00e0 large \u00e9chelle en Suisse. L\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re ne fait pas partie des programmes scolaires, ce qui explique que la Suisse ne participe ni \u00e0 l\u2019\u00e9tude pilote de l\u2019OCDE, ni au module facultatif de l\u2019\u00e9tude Pisa consacr\u00e9 \u00e0 la culture financi\u00e8re pr\u00e9vu en 2012.La retenue qui pr\u00e9vaut en Suisse peut s\u2019expliquer de diverses fa\u00e7on. Elle n\u2019est que marginalement affect\u00e9e par certaines tendances qui jouent un r\u00f4le d\u00e9terminant dans le d\u00e9bat sur l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re. L\u2019un des arguments avanc\u00e9s en faveur de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re est qu\u2019elle permet de transf\u00e9rer aux individus des d\u00e9cisions concernant leur pr\u00e9voyance. Or la Suisse se distingue de nombreux pays en la mati\u00e8re. Son syst\u00e8me n\u2019offre qu\u2019une faible marge de man\u0153uvre dans le Ier pilier et dans la partie obligatoire du IIe pilier, du moins aux personnes qui exercent une activit\u00e9 lucrative d\u00e9pendante. Dans ce contexte, d\u00e9velopper les comp\u00e9tences financi\u00e8res aurait moins de sens. Il n\u2019y a pas lieu non plus de craindre que les gens n\u2019\u00e9pargnent (en moyenne) pas assez en Suisse: une partie de la pr\u00e9voyance y est obligatoire, et la culture de l\u2019\u00e9pargne y est plus d\u00e9velopp\u00e9e que dans les pays anglo-saxons.En revanche, l\u2019endettement excessif au niveau individuel constitue, en Suisse, une source de pr\u00e9occupation. Ainsi, la Commission de l\u2019\u00e9conomie et des redevances (CER) du Conseil national a r\u00e9cemment adopt\u00e9 une initiative parlementaire qui exige que les organismes de petit cr\u00e9dit affectent \u00e0 la pr\u00e9vention une partie de leur chiffre d\u2019affaires. De plus, une motion de la commission r\u00e9clame la mise en place de statistiques sur l\u2019endettement des m\u00e9nages et des jeunes.
<\/p>\n
\nLa structure f\u00e9d\u00e9raliste du syst\u00e8me \u00e9ducatif joue \u00e9galement un r\u00f4le en Suisse, en ce sens quelle inhibe l\u2019\u00e9mergence de strat\u00e9gies et d\u2019acteurs \u00e0 l\u2019\u00e9chelon national. En outre, les \u00e9coles sont d\u00e9j\u00e0 bombard\u00e9es par les revendications les plus diverses \u2013 plus d\u2019int\u00e9gration, d\u00e9veloppement de la pr\u00e9vention contre la d\u00e9pendance, apprentissage pr\u00e9coce de l\u2019anglais, revalorisation des sciences naturelles, le tout sans nuire aux autres branches, \u00e9videmment. La Suisse n\u2019est pas le seul pays o\u00f9 l\u2019\u00e9cole est confront\u00e9e \u00e0 une jungle de revendications et o\u00f9 les branches scolaires sont en concurrence. Dans ce contexte, l\u2019une des approches discut\u00e9e au niveau international est d\u2019int\u00e9grer l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re dans des branches d\u00e9j\u00e0 enseign\u00e9es, comme les math\u00e9matiques. Le cas \u00e9ch\u00e9ant, il s\u2019agirait de veiller \u00e0 ce que les enseignants concern\u00e9s aient acc\u00e8s \u00e0 une formation de base et \u00e0 une formation continue ad\u00e9quates.Les efforts consentis jusqu\u2019ici pour promouvoir l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re en Suisse sont relativement modestes. Certains y verront un manquement coupable, d\u2019autres une mod\u00e9ration de bon aloi. Poursuivre une voie moyenne constituerait sans doute la strat\u00e9gie la plus avis\u00e9e: accorder \u00e0 l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re l\u2019attention qu\u2019elle m\u00e9rite sans en attendre des r\u00e9sultats irr\u00e9alistes. Les mesures envisag\u00e9es dans le domaine \u00e9ducatif compl\u00e9teraient celles prises en mati\u00e8re de r\u00e9glementation.
\n
\nGraphique 1: \u00abCulture financi\u00e8re: le cube des comp\u00e9tences\u00bb
\n
\nGraphique 2: \u00abLes interrogations concernant les effets de l\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re\u00bb
\n
\nEncadr\u00e9 1: Culture financi\u00e8re
<\/p>\n
\nLa culture financi\u00e8re englobe les comp\u00e9tences de base en mati\u00e8re de gestion financi\u00e8re (voir graphique 1<\/i>). Elle couvre les champs d\u2019applica-tion suivants: gagner de l\u2019argent, d\u00e9penser de l\u2019argent, s\u2019endetter, \u00e9pargner et investir, g\u00e9rer les risques (se prot\u00e9ger contre les risques). Ce d\u00e9coupage se rapproche de mod\u00e8les existant aux \u00c9tats-Unis notamment. Disposer de connaissances financi\u00e8res est une chose. Encore faut-il pouvoir et vouloir les utiliser pour r\u00e9soudre des probl\u00e8mes concrets. Cela requiert du savoir (connaissances), des aptitudes (capacit\u00e9s) et des attitudes (volont\u00e9), auxquels s\u2019ajoutent des comp\u00e9tences techniques, sociales et personnellesa. Les comp\u00e9tences financi\u00e8res se pr\u00eatent aussi \u00e0 la classification suivante:\u2212 connaissances financi\u00e8res de nature conceptuelle et institutionnelle (principes, produits et institutions);\u2212 aptitudes en math\u00e9matiques et dans le maniement des nombres (\u00abnumeracy\u00bb);\u2212 discipline dans l\u2019application des d\u00e9cisions prises (autocontr\u00f4le);\u2212 intelligence intuitive en mati\u00e8re financi\u00e8re (\u00absurvival skills\u00bb).Les comp\u00e9tences qui se pr\u00eatent \u00e0 un d\u00e9veloppement scolaire sont avant tout celles du premier groupe et, dans une moindre mesure, celles du deuxi\u00e8me. Il semble d\u00e9j\u00e0 plus difficile d\u2019exercer une influence sur la discipline financi\u00e8re. Cela suppose de prendre des mesures pouvant aller jusqu\u2019\u00e0 l\u2019allocation d\u2019un \u00abcoach\u00bb personnel. Pour ce qui est de l\u2019intelligence intuitive, elle est probablement relativement r\u00e9pandue dans les milieux \u00e0 bas niveau de formation \u2013 peut-\u00eatre m\u00eame plus qu\u2019ailleurs.
\n
\na Classification s\u2019inspirant de D. Euler et A. Hahn, Wirtschaftsdidaktik, 2e \u00e9dition, 2007, UTB Haupt Verlag, Berne.
\nEncadr\u00e9 2: \u00c9ducation financi\u00e8re et propension \u00e0 l\u2019\u00e9pargne
<\/p>\n\u00c9ducation financi\u00e8re et propension \u00e0 l\u2019\u00e9pargne<\/h3>\n
\nL\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re conduit-elle les individus \u00e0 mieux planifier leurs besoins financiers et \u00e0 \u00e9pargner davantage? C\u2019est cet aspect qui a fait l\u2019objet des recherches les plus abondantes \u00e0 ce jour, du fait probablement que l\u2019impact esp\u00e9r\u00e9 \u2013 une \u00e9pargne plus forte \u2013 est relativement simple \u00e0 mesurer. La question suscite surtout un fort int\u00e9r\u00eat aux \u00c9tats-Unis, pays o\u00f9 la propension \u00e0 \u00e9pargner n\u2019est gu\u00e8re d\u00e9velopp\u00e9e. Le professeur d\u2019\u00e9conomie Annamaria Lusardi a montr\u00e9 dans plusieurs \u00e9tudes que les personnes qui se livrent \u00e0 une planification financi\u00e8re disposent effectivement d\u2019une \u00e9pargne plus importante. Cela pourrait s’expliquer par le fait que les personnes qui planifient leurs besoins financiers sont aussi celles qui gagnent le mieux leur vie et qu\u2019elles sont donc en mesure d\u2019\u00e9pargner davantage. Des travaux de recherche montrent, toutefois, que les personnes qui proc\u00e8dent \u00e0 une planification financi\u00e8re poss\u00e8dent effectivement une fortune plus \u00e9lev\u00e9e que les autres (de 20% en moyenne) et ce, apr\u00e8s \u00e9limination des biais li\u00e9s au revenu, au niveau de formation et \u00e0 l\u2019\u00e2ge. D\u2019autres travaux confirment un lien positif entre les connaissances financi\u00e8res, les activit\u00e9s de planification financi\u00e8re et le niveau de l\u2019\u00e9pargnea. Il reste \u00e0 savoir s\u2019il est souhaitable que les gens \u00e9pargnent davantage. La r\u00e9ponse va-riera d\u2019un individu \u00e0 l\u2019autre. Accumuler de l\u2019\u00e9pargne n\u2019est pas indiqu\u00e9 en toute circonstance, ni dans toutes les phases de la vie. En revanche, il ne peut \u00eatre que b\u00e9n\u00e9fique de planifier ses besoins financiers \u00e0 long terme.
\n
\na Pour une vue d\u2019ensemble, voir A. Lusardi, Household Saving Behavior: The Role of Financial Literacy, Information, and Financial Education Programs, NBER Working Paper 13824, 2008.
\nEncadr\u00e9 3: L\u2019\u00abinclusion financi\u00e8re\u00bb
<\/p>\n
\nL\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re peut contribuer dans une mesure importante \u00e0 am\u00e9liorer l\u2019\u00abinclusion financi\u00e8re\u00bb, \u00e0 savoir l\u2019accessibilit\u00e9 des services bancaires et des march\u00e9s financiers pour l\u2019ensemble de la population. L\u2019acc\u00e8s aux services financiers ne va pas de soi dans les pays en d\u00e9veloppement ou \u00e9mergents, ni m\u00eame dans certains pays industrialis\u00e9s. Une vaste \u00e9tudea a montr\u00e9 qu\u2019aux \u00c9tats-Unis 7,7% des adultes n\u2019ont pas de relation bancaire et que 18% sont \u00absous-bancaris\u00e9s\u00bb (\u00abunderbanked\u00bb), ce qui signifie qu\u2019ils n\u2019utilisent quasiment pas leur compte bancaire pour effectuer des transactions financi\u00e8res.
\n
\na National Survey of Unbanked and Underbanked Households, Federal Deposit Insurance Corporation, 2009.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
L\u2019\u00e9ducation financi\u00e8re du public doit \u00eatre encourag\u00e9e. Cette revendication se fait de plus en plus insistante dans de nombreux pays et \u00e0 l\u2019\u00e9chelon international. Si les attentes plac\u00e9es dans ce domaine semblent parfois exag\u00e9r\u00e9es, des mesures destin\u00e9es \u00e0 promouvoir les comp\u00e9tences financi\u00e8res de la population compl\u00e9teraient avantageuse-ment l\u2019aspect r\u00e9glementaire. Des projets r\u00e9alistes et efficaces doivent […]<\/p>","protected":false},"author":3604,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"om_disable_all_campaigns":false,"ep_exclude_from_search":false,"footnotes":""},"post__type":[83],"post_opinion":[],"post_serie":[],"post_content_category":[229,105],"post_content_subject":[123,231],"acf":{"seco_author":3604,"seco_co_author":null,"author_override":"","seco_author_post_ocupation_year":"","seco_author_post_occupation_de":"Dr. rer. pol., stellvertretender Leiter Finanzsystem und Finanzm\u00e4rkte, Staatssekretariat f\u00fcr internationale Finanzfragen (SIF), Bern","seco_author_post_occupation_fr":"Chef suppl\u00e9ant de la section Syst\u00e8me financier et march\u00e9s financiers, Secr\u00e9tariat d\u2019\u00c9tat aux questions financi\u00e8res internationales (SFI), Berne","seco_co_authors_post_ocupation":null,"short_title":"","post_lead":"","post_hero_image_description":"","post_hero_image_description_copyright_de":"","post_hero_image_description_copyright_fr":"","post_references_literature":"","post_kasten":null,"post_notes_for_print":"","first_teaser_header_de":"","first_teaser_header_fr":"","first_teaser_text_de":"","first_teaser_text_fr":"","second_teaser_header_de":"","second_teaser_header_fr":"","second_teaser_text_de":"","second_teaser_text_fr":"","kseason_de":"","kseason_fr":"","post_in_pdf":151007,"main_focus":null,"serie_email":null,"frontpage_slider_bild":"","artikel_bild-slider":null,"legacy_id":"7542","post_abstract":"","magazine_issue":"20110601","seco_author_reccomended_post":null,"redaktoren":null,"korrektor":null,"planned_publication_date":null,"original_files":null,"external_release_for_author":"19700101","external_release_for_author_time":"00:00:00","link_for_external_authors":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/exedit\/5508025ecc70d"},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/151004"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3604"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=151004"}],"version-history":[{"count":1,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/151004\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":189368,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/151004\/revisions\/189368"}],"acf:user":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/users\/3604"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=151004"}],"wp:term":[{"taxonomy":"post__type","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post__type?post=151004"},{"taxonomy":"post_opinion","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_opinion?post=151004"},{"taxonomy":"post_serie","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_serie?post=151004"},{"taxonomy":"post_content_category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_category?post=151004"},{"taxonomy":"post_content_subject","embeddable":true,"href":"https:\/\/dievolkswirtschaft.ch\/fr\/wp-json\/wp\/v2\/post_content_subject?post=151004"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}