Le probl\u00e8me du \u00abtoo big to fail\u00bb (TBTF) est particuli\u00e8rement marqu\u00e9 en Suisse du fait du r\u00f4le dominant des deux grandes banques. C\u2019est pourquoi la Banque nationale suisse (BNS)approuve express\u00e9ment le train de mesures \u00e9labor\u00e9 par la commission d\u2019experts. Celui-ci est \u00e9quilibr\u00e9 et compatible avec les r\u00e9formes envisag\u00e9es sur le plan international. Sa mise en \u0153uvre contribuera \u00e0 att\u00e9nuer sensiblement l\u2019acuit\u00e9 de la probl\u00e9matique du TBTF en Suisse ainsi qu\u2019\u00e0 r\u00e9duire le risque d\u2019une crise pour l\u2019\u00e9conomie nationale et les co\u00fbts qui en d\u00e9couleraient.
\n
\nPour la BNS, le train de mesures pr\u00e9sente trois aspects essentiels qui permettent de l’appr\u00e9cier positivement.<\/i>
<\/p>\nRespect de l\u2019ordre du march\u00e9<\/h2>\n
\nLes mesures propos\u00e9es tendent \u00e0 ce que les propri\u00e9taires des \u00e9tablissements d\u2019impor-tance syst\u00e9mique assument eux-m\u00eames la responsabilit\u00e9 des risques encourus, comme c\u2019est la r\u00e8gle pour toute autre entreprise. \u00c0 l\u2019avenir, la collectivit\u00e9 ne doit plus \u00eatre contrainte de subvenir aux co\u00fbts engendr\u00e9s par ces risques, en cas d\u2019insolvabilit\u00e9 de l\u2019\u00e9tablissement concern\u00e9. Aussi le train de mesures est-il con\u00e7u de mani\u00e8re \u00e0 \u00e9liminer progressivement les incitations erron\u00e9es et les distorsions du march\u00e9. Ce dernier sen trouve renforc\u00e9, ce qui constitue une condition fondamentale pour la croissance et la prosp\u00e9rit\u00e9. Ainsi, les banques qui constituent un risque majeur pour le syst\u00e8me financier doivent d\u00e9tenir davantage de fonds propres que celles qui repr\u00e9sentent un moindre risque. De cette mani\u00e8re, les risques syst\u00e9miques et les co\u00fbts \u00e9ventuels qui en d\u00e9coulent pour l\u2019\u00e9conomie seront moins grands. De plus, en cas d\u2019insolvabilit\u00e9, les mesures propos\u00e9es permettent de liquider plus facilement une banque d\u2019importance syst\u00e9mique. La commission d\u2019experts a donc identifi\u00e9 des mesures visant \u00e0 r\u00e9duire efficacement les risques propres \u00e0 ce type d\u00e9tablissements sans entraver les fonctions centrales du syst\u00e8me financier destin\u00e9es \u00e0 accro\u00eetre la prosp\u00e9rit\u00e9.
<\/p>\n
\nLe dispositif pr\u00e9voit des mesures pr\u00e9ventives<\/i> et curatives,<\/i> harmonis\u00e9es en fonction des niveaux d\u2019intervention et des diff\u00e9rents objectifs poursuivis. Si les premi\u00e8res se r\u00e9v\u00e9laient insuffisantes pour emp\u00eacher une situation de crise, les secondes entreraient en action. Ainsi, il sera plus ais\u00e9, voire enfin possible, d\u2019adopter des mesures organisation-nelles en vue de la liquidation d\u2019une banque, tout en maintenant les fonctions d\u2019importance syst\u00e9mique, telles que l\u2019octroi de cr\u00e9dits en Suisse. Aucune des mesures propos\u00e9es n\u2019est \u00e0 elle seule suffisante; elles se renforcent et se compl\u00e8tent r\u00e9ciproquement, compensant ainsi leurs points faibles respectifs. Il est donc essentiel qu\u2019elles puissent toutes \u00eatre r\u00e9alis\u00e9es. C\u2019est \u00e0 cette seule condition qu\u2019il sera possible d\u2019att\u00e9nuer l\u2019acuit\u00e9 de la probl\u00e9matique du TBTF.
<\/p>\nCompatibilit\u00e9 avec les normes internationales<\/h2>\n
\nSi le train de mesures propos\u00e9 joue un r\u00f4le pr\u00e9curseur \u00e0 l\u00e9chelle mondiale, il n\u2019en est pas moins compatible avec le programme des r\u00e9formes internationales, en particulier avec les prescriptions du Conseil de stabilit\u00e9 financi\u00e8re (CSF) et les approches du Comit\u00e9 de B\u00e2le. La compatibilit\u00e9 et la coop\u00e9ration sur le plan international sont essentielles. En effet, seules une d\u00e9finition homog\u00e8ne des fonds propres et une pond\u00e9ration identique, au niveau international, des actifs en fonction des risques permettent de comparer la situation effective des banques. De m\u00eame, il importe de souligner que la proposition de la commission d\u2019experts concernant la liquidation de grandes banques ne constitue pas une mesure de cloisonnement (\u00abring fencing\u00bb) des unit\u00e9s suisses de l\u2019\u00e9tablissement concern\u00e9. Au contraire, elle doit permettre une liquidation ordonn\u00e9e \u00e0 l\u2019\u00e9chelle mondiale en cas de crise.Les banques d\u2019importance syst\u00e9mique ne doivent pas consid\u00e9rer cette solution sp\u00e9cifique \u00e0 la Suisse (\u00abSwiss Finish\u00bb) comme un seul facteur de co\u00fbts. En effet, ce train de mesures leur donnera une stature particuli\u00e8re au niveau international; elles deviendront uniques dans certains domaines d\u2019activit\u00e9s, ce qui leur conf\u00e9rera des avantages. Pour la gestion de fortune, l\u2019activit\u00e9 de base des banques suisses, la stabilit\u00e9 constitue un signal d\u2019une importance consid\u00e9rable. La commission d\u2019experts a rigoureusement pes\u00e9 et justifi\u00e9 les arguments qui sous-tendent les mesures et instruments propos\u00e9s, ce qui est une condition indispensable pour les rendre compr\u00e9hensibles aux yeux des responsables politiques et du public. La proposition de la commission d\u2019experts n\u2019est, toutefois, qu\u2019un premier pas. C\u2019est, finalement, la mise en \u0153uvre concr\u00e8te du train de mesures sur le plan politique qui permettra de d\u00e9samorcer la probl\u00e9matique du TBTF.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
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